近日，网传结构性存款成为诸多银行客户经理推荐的热门种类，有人拿到年终奖立马就去买。1月9日，南都·湾财社记者走访了广州多家银行网点，在向记者介绍结构性存款时，银行工作人员也提醒客户在购买此类产品时应当理性衡量自身对风险的接受程度。

新年伊始，在继国有行和上市股份行集体下调存款利率后，不少中小银行开始对存款利率进行调整。在银行全面调降存款利率背景下，结构性存款与大额存单等存款产品以及一些低风险的银行理财、货币基金等产品开始逐渐受到更高的关注。

对此，专家建议投资者应保持良好的投资心态，可在存款之外再配置一些货币基金、现金管理类理财产品、储蓄国债等，有经验者也可适当增配股票、基金等投资产品。

银行工作人员：结构性存款本金可保证，收益不确定

“结构性存款的话，还是有一定‘打赌’的性质的”，华夏银行广州某支行理财经理向记者解释，虽然结构性存款的本金可以保住，但“如果挂钩标的达不到相应的区间，那就只能享受到很低的利率。”

随着各大银行存款利率的下调，部分投资者开始将目光转向结构性存款。与定期存款的稳定收益相比，结构性存款并没有一个固定的利率，而是将利率同某一标的相挂钩。

以中国银行某款结构性存款产品为例，根据中国银行App显示，该产品的挂钩标的为欧元兑美元汇率（即“欧元/美元”，下同）。根据其产品说明，如果在观察期内，欧元/美元曾经低于或者等于某个特定值，则购买者可享受3.5%的年化收益率；否则，购买者就只能获得保底的0.2%年化收益率。

中国银行App中显示的某结构性存款产品。

尽管有银行工作人员称选择性结构存款可以“保本”，但还是有投资者对收益情况感到“意外”。在社交媒体平台上，就有投资者感叹自己买的结构性存款“离了个大谱”：该投资者贴出截图，称自己购买了两笔各五十万的结构性存款，尽管两笔交易挂钩标的不同，但最终结果都是只能接受0.3%的到期收益率。

当然，也有投资者对收益结果感到满意。去年3月，有投资者称自己买了四款结构性存款，每款都达到了最高的收益率。

除了利率不固定之外，较短的存续期也是结构性存款的一个显著特点。

“结构性存款的存续期往往较短，一般只有几十天到半年左右”，广州某股份行客户经理对记者表示，如果客户有长期的理财计划，该行同时还有其他产品可供客户选择。

根据客户经理的介绍，记者查询了几家国有行和股份行App上所显示的结构性存款产品。可以看出，其中多数结构性存款产品的存续期大约在十几天到几十天、半年不等，超过半年的产品则相对少见，且最长的存续期也未超过1年。

对此，融360数字科技研究院刘银平表示，对于有中短期投资需求且对资金安全性要求较高的投资者，可以考虑购买结构性存款。但结构性存款的挂钩标的不同，收益设计也差距较大，投资者需要能了解产品的收益规则。

此外，并非每家银行都有结构性存款产品。广州银行、广州农商行以及邮储银行广州等支行网点员工告诉记者，他们并没有推出结构性存款的相关产品，建议投资者考虑其他存款类或理财类产品。

中小银行跟进下调存款利率，有银行网点仍有优惠利率推出

“如果是10万元存3年，最多可以做到2.6%的利率”，招商银行广州某支行员工告诉记者。据悉，该行于2023年12月29日下调了存款利率，其中三年期挂牌利率为1.95%。

去年12月底，各大国有银行及股份行先后下调了存款挂牌利率。今年1月初，如伊犁农商行、都江堰金都村镇银行、百色右江农村合作银行等多家农商行及村镇银行跟进下调存款利率。

在广州，有银行也在迎接存款的下调。近日，广东华兴银行广州某网点客服经理在朋友圈“催促”客户抓紧最后窗口期，尽快来存款：“我行将于1月15日起调降安兴存、个人大额存单、灵活盈双整村产品2年、3年、5年期利率！”

广州农商行于1月1日起对存款利率进行调整，其中整存整取三个月、半年、以年、两年、三年和五年期挂牌利率分别为1.30%、1.55%、1.75%、1.85%、2.00%和2.05%。不过，该行海珠区某支行工作人员对记者表示，若存入金额较大，还是可以获得相对较高的收益率。

以三年期为例，若存款规模在1万（含）-50万元，则存款利率可达2.6%，高于挂牌利率60基点；若存款规模在50万元及以上，则可获得2.75%的存款利率，高出挂牌利率75基点；同时，该行在特定时间段发行的优惠存款，三年期利率同样高达2.7%，高于挂牌利率70基点。

此外，并非所有银行最近都下调了利率，据记者查询，广州银行的挂牌利率还维持在2023年9月的水平。该行某支行网点的告示牌也显示，如果存款规模较大，也可以享受明显高于挂牌利率的收益水平。

有村镇银行也暂未下调存款利率。据广州黄埔融合村镇银行的海报，该行目前50万起存的一年、二年、三年和五年期存款利率仍分别达到2.25%、2.75%、3.35%和3.7%。

广州银行某网点展示的定期存款利率（左）；广州黄埔融和村镇银行定期存款利率（右）

大额存单、理财产品更受青睐专家建议投资者调整预期理性配置

存款利率下调的背景下，除结构性存款外，大额存单、理财产品等开始更受储户青睐，记者走访中也向工作人员了解相关情况。

平安银行广州某支行工作人员称，现在起存条件较低、利率较高的大额存单，基本处于“手慢无”的状态。广州农商行某支行工作人员也称，大额存单利率明显高于定期存款，“近期还是很抢手的。”

邮储银行广州某支行工作人员也向记者表示：“现在定期存款的吸引力确实不如以前了，同时，年轻人现在对理财的接受度更高了。”

招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼在接受南都·湾财社记者采访时表示，银行为减缓息差缩窄，存款利率下降应该是大势所趋，除黄金之外各类资产价格都在下降，预计今年存款利率还会进一步下降。

因此，对普通投资者，董希淼建议，首先要调低对投资收益的预期，保持良好的投资心态。其次，要根据自己的投资能力、风险偏好、投资经验等进行资产配置。如果投资经验相对少，风险偏好比较低，可以在存款之外再配置一些货币基金、现金管理类理财产品、储蓄国债等，既能增加一些收益，又相对稳健。如果投资风险偏好比较高，投资能力比较强，可以适当增配股票、基金，2024年可能还会有一些结构性机会。

采写：南都·湾财社记者 刘常源