受今年四月底债市震荡影响，不少近期净值更新的银行理财产品收益出现明显回落。最新数据显示，4月末近半数固收类银行理财产品净值出现下跌，跌幅最大的达到140个BP，创年内最大回撤。

理财产品收益撤回明显 尚未见到大范围、大规模赎回现象

今年4月债券市场上演“过山车”行情，收益率先下后上。具体来看，4月23日之前还是债牛行情，但央行在当晚表态“长期国债收益率总体将运行在合理区间内”之后，主要品种收益率上行明显，30年国债一周内上行超过10个BP。

受债市调整影响，4月下旬银行理财产品回撤较为明显。招商证券廖志明团队最新披露的数据显示，4月下半月定开纯固收、定开“固收+”及持有期固收类理财平均半月年化收益率分别为3.0%、2.6%、2.0%，较上半月明显回落。

数据显示，截至4月末按登记编码统计,全市场固收类银行理财产品有1710只出现下跌占比47%，接近全市场半数。跌幅最大的产品达到140个BP，创年内最大回撤。

对此，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，4月份政府债券发行规模少于往年，在流动性相对充裕的情况下,债券收益率整体下降，期限利差、信用利差缩小。同时，央行对债市的关注以及5月以来政府债券发行加快，推动债券收益率调整、波动较大，中长期债券表现更明显。

债券市场出现回调  长端资产调整最为剧烈

近期债券市场出现回调，从调整幅度看，利率品类债券上行较快，尤其长端调整压力较大，4月底10年国债收益率在四个工作日内上行约15BP。同时，该机构从本轮债市调整中观察到目前以短端资产为持仓主力的理财产品跌幅相对可控，从同业了解的情况看，尚未见到大范围、大规模赎回现象。市场机构普遍在手资金体量仍然不小，机构加仓动力较强、情绪修复较快，意在把握利率上行后的配置机会。

“本次调整最为剧烈的品类集中在长端资产，理财产品主要持仓中短端债券资产，长端占比相对较小，虽然短端资产近期也有所波动，但近期资金面并未出现明显收紧且在短久期特性和稳估值资产的加持下，预计产品净值整体波动幅度可控。”专业人士分析指出经历了前期多轮债市调整，市场学习效应明显，理财普遍流动性储备更加充裕、应对债市调整的经验和能力更为充足，机构行为也将更为理性，负反馈概率不大。整体看，纯债类理财短期波动后仍有配置价值。

投资者应建立合理回报预期

债市大幅震荡后，受访人士普遍认为债券收益率或趋于震荡。在此背景下，理财公司一方面可以适度调整策略提升产品收益，另一方面也需要帮助投资者建立合理的回报预期。

兴银理财投资研究部相关人员表示随着央行对债市和资金面支持增大，目前债券市场情绪有望回暖。收益率或重回区间震荡，宽货币预期和政府债供给放量预期多空交织，收益率波动有所加大，但上行和下行空间相对有限，暂以震荡应对。

广大投资者应该注意在低利率环境下，债券收益率持续保持较高水平也面临压力，银行理财产品的资金主要投向债券，特别是固收类银行理财产品更是如此，需要投资者适当调整对银行理财产品的收益预期。

与此同时，广大投资者也不要对债市失去信心，睿智新虹理财研究院认为中国经济长期向好的趋势不变，中短期预期进一步转好，在央行表态的触发下，债市出现了一定的调整。“一段时间内，债市受政策因素影响可能会比较明显，但相信债市将较为稳定地前行。”

北京2018年8月14日电 /美通社/ -- 8月13日，央行发布《2017年中国普惠金融指标分析报告》（下称《报告》），《报告》显示：近半数成年人购买过投资理财产品，中国国民的投资理财意识大大提高。而在互联网理财方面，腾讯理财通成为中国年轻人非常喜欢的平台之一，腾讯理财通在普惠金融方面，一直致力于提高全民的金融素养，努力推动金融知识纳入国民教育体系。

近半数成年人有理财经验，互联网助推全民理财时代到来

《报告》显示，我国基础金融服务已基本实现行政村全覆盖。2017年，全国平均有45.97%的成年人购买过投资理财产品，农村地区这一比例为32.79%。投资理财产品包括银行理财（不包括银行存款）、国债、基金、股票，以及通过腾讯理财通等互联网理财平台购买的投资理财产品等。

2017年，中国的电子支付继续迅速发展，使用普及率较高，农村地区 60% 以上的成年人使用过电子支付。非现金支付业务量也在平稳增长，移动支付业务量继续较快增长，互联网及电子支付助推全民互联网理财时代的到来。

国内居民可投资资产规模时序图

在此之前不久，国家金融与发展实验室联合腾讯金融科技智库、腾讯理财通共同发布的《互联网理财指数报告》显示，国内财富管理市场正向着高端化、智能化的方向发展，财富管理行业进入2.0时代。互联网理财指数由2013年的100点增长到2017年的695点，4年时间内增长了近6倍。预计到2018年底，互联网理财规模将达到5.36万亿元，到2020年或将达到15.5万亿元。在用户需求驱动之下，以腾讯理财通为代表的互联网理财平台正不断寻求突破和升级。

中国财商教育发展不均衡，金融知识普及应纳入国民教育体系

《报告》认为，我国普惠金融发展中存在金融资源配置不均衡、金融基础设施建设有待加强、金融素养有待提升、商业可持续性有待提高等问题，特别是边远地区普惠金融服务仍亟待加强。

而从消费者对金融知识的掌握程度看，消费者对银行卡、投资理财和信用知识掌握相对较好，对保险、贷款知识掌握较弱。从金融行为看，消费者在信用行为、金融教育和假币处理方面表现较好，在财务规划、投资风险处理方面能力较欠缺。为此，《报告》提出了“鼓励各地巩固特色做法、加强创新，因地制宜发展普惠金融”的建议。

2017年金融知识得分前十名省份和2017年金融行为得分前十名省份

对照《2017年中国普惠金融指标分析报告》数据，2017年，全国金融消费者金融知识平均得分为6.4分，较上年增加0.2分，金融行为平均得分为6.18分，与上年基本持平。农村地区金融知识得分为5.52，金融行为得分为5.57。

从上述数据可以看出，虽然全国金融消费者金融知识平均得分提升了0.2，但是涨幅较小，且并没有从本质上影响到消费者的金融行为；同时，我国农村地区的金融知识普及仍远低于全国平均水平。更有一部分投资者由于缺少金融知识导致难以判别金融产品背后的风险，由此产生很多非理性的投资行为，如盲目追求高收益、无法识别金融诈骗套路等。

中国金融教育发展基金会理事长杨子强曾表示：“想让更多的民众分享改革红利，维护合法权益不受侵害，就需要不断加强国民金融安全教育，普及金融教育对于提升国民金融素养，提升人民生活水平，保障国家金融安全，均具有重要意义。”

早在2015年，国务院办公厅印发的《关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见》就特别强调了“要将金融知识普及教育纳入国民教育体系，切实提高国民金融素养”。

全国政协委员白鹤祥这样建议：“建立由教育部牵头，财政部、人民银行等金融管理部门共同参与的国民金融教育工作机制。针对大中小学不同年龄人群设计侧重点不同的金融知识课程和读本。循序渐进地培养学生形成相对完整的金融知识体系，形成科学的金融理念和消费习惯，实现国民金融素养持续提升的最终目标。”

目前，世界范围内已有大约60个经济体正在实施金融教育的国家战略，中国社会各界也在大力推进将金融知识纳入国民教育体系，构筑常态化金融知识普及教育阵地。

携手各界践行公益财商教育，腾讯助力提高全民金融素养及财商水平

改革开放40年，中国国民的个人财富不断增加，居民的投资理财意识也日益提高，但也呈现出区域化的差异。《报告》显示，经济发达地区居民投资理财意识较强，上海、北京、浙江等地区投资理财市场较为活跃，成年人购买过投资理财产品的比例均在60%以上，农村地区均在50%以上。总体来说，中国消费者金融知识整体掌握度较好，但仍需加强宣传教育，提高各界对普惠金融的正确认识。

2017年成年人购买投资理财产品比例前十名省份

中国投资者如何避开当下投资市场上的诱惑与风险？如何清醒地认识自己，评估自己的财富管理能力，平衡资产配比？唯有通过各种途径不断学习，提高个人财商和金融素养，才能顺利经营个人的财富。

而腾讯理财通正是一直不遗余力地进行金融知识普及和财商教育实践者。

在过去的“六一儿童节”，腾讯理财通亲子财商课迎来首次落地。腾讯理财通通过故事演绎、趣味互动等方式，向家长和孩子们讲解当前国内外先进的财商教育理念，分享专业亲子财商教育的方式方法。

6月14日，腾讯联合中国金融教育发展基金会成立了腾讯财商教育公益基金，并联合多家金融机构和中央财经大学，共同发布了《中国投资者教育联合宣言》，旨在更好地开展系列金融知识普及和财商教育活动，推动全民金融素养教育均衡发展，助力金融普惠。

腾讯理财通大讲堂还专门针对女性，开展理财教育活动，助力现代女性由简单“管钱”迈向多元理财。6月30日，腾讯理财通在上海举办了主题为“她自不凡”的腾讯理财通大讲堂女性专场，探讨新时代下女性财富观，鼓励女性用自己的智慧和魅力去经营自我，通过理财实现更自由的人生。

如此等等，腾讯理财通的普惠金融教育从未停止……未来，腾讯理财通还会深入企业、社区、大学校园等，让金融知识和财商教育惠及更多人群。

腾讯理财通在以往的金融知识普及和财商教育方面积累了丰富的经验，联合权威机构发布过《国人工资报告》《互联网理财指数报告》《大学生财商教育报告》等报告。2015年至今，“腾讯理财通大讲堂”已举办14场，并且多次深入二三线城市，邀请行业大咖与用户分享实用又专业的投资理财知识；2017年开始，腾讯理财通推出“腾讯理财通财商课”这一创新型财商教育活动，旨在针对亲子、白领、老年等细分群体进行财商知识普及。

腾讯公司副总裁江阳称：“我们有责任，也有义务，通过提升金融素养以及财商教育水平，着力帮助国人提高金融风险应对能力、树立正确的财富观。”

作为专业精选的互联网理财平台，腾讯理财通用户数已超过1.5亿，平台资金保有量超过4800亿元。腾讯理财通发挥自身平台优势，坚持开放连接精神，以财商教育为核心，连接金融机构与大众用户，通过提升金融素养以及财商水平，帮助国人提高金融风险应对能力、树立正确的财富观，以此推动全民财商教育的全面提升。