以前买增额终身寿险，相对还比较简单，

产品收益、封闭期和保单权益，就差不多可以定下来了。

但随着这两年分红型增额终身寿险越来越出彩，

现在买增额终身寿险，不少朋友都多了同一种烦恼：

到底是传统型增额寿好，还是买分红型增额寿好呢？

前者收益稳定，但不算高；后者有机会博取更高一点的收益，但红利是不确定的。

纠结ing~

我们从大家最关心的收益上，给大家重点分析一下。

如果你也有同样烦恼，或者正在做对比功课，都可以看看。

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01

分红型增额寿的收益特点

关于什么是分红险，我们在这篇文章里面详细讲解过，大家可以回顾一下，

我们这里就说下分红险最核心的点——收益：

由保证利益（确定的）+红利利益（不确定的）两个部分组合而成。

保证利益跟传统增额终身寿险一样，也是白纸黑字写进合同里面，

而红利利益部分，就有很大的想象空间。

所以，它最大的优点就是——可以有机会获得更高的收益，

比如，加上红利收益，就有机会冲到3.6%以上。

但是，它最明显的缺点也正是来自这里：收益的不确定性。

很多人之所以纠结不定，也是怕万一，万一真的没有那么高收益呢？

有这种担心可以理解，

不过，从分红险背后的逻辑来看，这个收益还是比较有保障的。

一来，分红险分配的是保司当年实际的可分配盈余，

根据监管规定：保险公司每年最少应将可分配盈余的70%分配给保单持有人。

也就是说，保险公司不管赚多赚少，至少都得把可分配盈余的 70% 拿出来分。

二来，分红险有一个平滑机制，

简单来讲，就像个粮仓：

今年保险公司赚的钱比较多，就多存一点分红进去，

等哪一年，赚得少的时候，就从里面取一点出来补充分红。

这样的设计，可以让分红更稳定更有保障。

三来，分红险越来越透明，

根据监管要求：2023年7月份各大保司都需要公布分红险实现率。

是骡子是马，一眼便知。

我们之前也曾汇总了30家保险公司，近1500款产品

分红险实现率＞100%的，有6成以上产品是不负当年所托。

部分产品虽然没有超过100%，但也基本在80%~90%之间，

极少一部分是在50%左右的。

总的来说，这成绩还是比较稳的。

并且，分红险要持续赢得客户的青睐，往往要依靠过往的分红成绩，

为此，保险公司也有动力去维持较高的分红实现率，

否则后续产品的销售就会大受影响。

02

传统增额终身寿险的收益特点

增额终身寿险相信这几年大家已经非常熟悉了：

本质是寿险，按照约定的利率，现金价值随着时间推移，逐年增长。

和分红险相反，增额寿优点就是——

收益非常非常稳定：

投保后现价白纸黑字写入合同中，你现在就能明确知道未来某一年你的账户现价有多少。

不管外面利率如何变化，所见即所得。

但是它的缺点也来了，那就是收益上升的空间有限。

目前预定利率为3%，也就是说，

所有增额寿产品，收益是相对“固定”的，撑死也就是2.9%左右，

无法突破天花板的限制。

03

传统增额寿VS分红型增额寿，到底怎么选？

说了那么多，我们直接上两款产品，看看数据对比可能更直观。

这里我选了两款产品：

• 传统型增额终身寿险—；

• 分红型增额终身寿险—。

这两款产品，都是各自领域的第一梯队产品。

以30岁男性，年交10万，交10年为例子：

如果星福家单看保证利益，即分红险实现率为0的情况下，

金盈卫2号在保单第9年开始，就一直领先于星福家。

但是按照目前大部分公司公布的数据来看，分红险实现率为0基本是没有的。

我们再来看叠加了红利以后，星福家的具体表现：

当分红实现率为50%时：

星福家在保单1-8年和保单差不多第30年左右，都是领先金盈卫2号；

当分红实现率为75%时：

星福家在保单1-8年和保单差不多第20年左右，都是领先金盈卫2号。

当分红实现率为100%时：

星福家基本都是领先于金盈卫2号。

从金盈卫2号和星福家两款产品对比，我们可以看到，

基本只要分红险产品不作妖，哪怕红利实现率只有50%，都有机会能跑赢传统增额终身寿险。

那怎么知道它是否能够老老实实完成红利收益呢，

我们之前分享过挑选技巧，主要还是看以下几点：

过往分红实现率、近几年保司投资收益水平、保司实力。

详细内容，可以

这两种类型的产品怎么选？我汇总了一张对比表：

简单来说，两类产品没有优劣之分，

只看自己的需求和资金规划来安排。

比如说，本身就对理财或者分红险有一定认知，

能接受一些不确定性，愿意牺牲一小部分保底收益，来博取未来较高的收益。

那么分红险可以满足这些要求。

如果本身就偏保守，担心分红险不确定性，只想要保证收益，

那么传统增额终身寿险更合适一些。

04

奶爸总结

当然啦，不管是分红险还是增额终身寿险，

都能多一个选择来帮我们进行财富规划。

毕竟未来利率总体基调，都是往下走的。

如果你想对这两种产品形态做进一步的了解，或者想进行具体的收益测算，

欢迎文末加规划师微信，1对1聊一聊！

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　　7月25日，六大国有银行宣布下调存款利率，覆盖了所有存款类型，降幅在5到20个基点，五年期存款迈入“1”时代。这一举措可能引发储户将资金转向消费或投资，尤其是银行理财和债券型基金，以寻求更高的收益。

　　债券基金可能因存款利率下降而升值，由于债券的票面利率固定，存款利率的降低会提高债券的相对收益率，增加市场需求，推高债券价格，从而提升债券基金的净值和投资者收益。

　　本文精选适合不同投资者持有的债券基金，东兴兴利债券、财通安裕30天持有期中短债、富国国有企业债债券A/B，投资者可以根据自己的资金需求和风险偏好，选择合适的债券基金，力争3%的稳健收益，让财富在降息浪潮中稳健增长。

　　“五大实战经验”助您挑选适合自己的债券基金

　　第一，了解投资标的：纯债基金不投资股票等风险资产，而混合债基则部分参与股市投资。不同债基的收益和波动情况有显著差异。第一，从十年年化回报看，混合二级债基收益>混合一级债基收益>中长期纯债基金>债券指数基金>短期纯债基金。

　　第二，匹配投资期限：短债基金适合半年内不会用到的资金，中长期债基适合1年内不会用到的资金，混合债基适合一年以上不会用到的资金。

　　第三，考察历史业绩和最大回撤：虽然过往业绩不代表未来，但可以反映基金经理的管理能力。稳健理财的投资者应选择波动较小的产品。

　　第四，关注基金费率：债券基金的收益率通常低于权益基金，因此低费率具有优势。注意赎回费率与持有时间的关系，选择适合自己持有期限的基金。

　　第五，考虑基金规模和持有人结构：一般情况，混合债基基金规模为30~50亿为宜，避免选择机构投资者占比过高的产品。

　　过往年化回报3%以上，精选三只债券基金

　　1、东兴兴利A——适合1年以上不用钱的投资者购买

　　东兴兴利债券（A：003545 C：009617）成立于2017-04-14，截至2024-06-30，资产规模77.50亿元。业绩比较基准：中债综合全价指数收益率*90%+收益率*10%，五星级基金。截至2024-07-24，年化回报3.44%%，跑赢业绩比较基准。近1年回报3.15%，同类排名165/969。东兴兴利A自2021/07/25以来，年化收益率为3.95%，高于同类平均水平；近3年最大回撤-0.66%，优于同类平均水平。

　　基金经理司马义买买提，投资经理年限3.25年，历任管理基金数13只，在任管理9只基金，在管基金总规模313.00亿元，年化回报3.81%。二季报中，基金经理表示：展望三季度，当前仍处于资产荒以及潜在经济增速下行、总需求偏弱等长期因素的大背景下，中期逻辑或将围绕央行行为为主，短期内关注三中全会，或将有一系列政策落地，但较难出现超预期政策扭转预期。总的来说，利率市场交易窗口仍然存在，结合多方面信息充分分析博弈，挖掘交易机会，在保持审慎的同时，积极进行波段操作或仍是较好的策略。

　　2、财通安裕30天持有期中短债——适合半年内不会用到的钱投资者

　　财通安裕30天持有期中短债（A：013799 C：013800）成立于2022-01-20，比较基准：中债综合财富（1年以下）指数收益率*80%+一年期定期存款利率（税后）*20%。截至2024-06-30，资产规模28.81亿元。成立2年5个月，年化回报3.36%，跑赢业绩比较基准。近1年区间最大回撤-0.11%，优于同类平均水平。2023年年报显示，该产品深受个人投资者喜爱，个人持有比例与机构持有比例分别为94.27、5.73%。

　　基金经理罗晓倩，闫梦璇，罗晓倩投资经理年限7.02年，历任管理基金数11只，在任管理8只基金，在管基金总规模601.34亿元，年化回报3.66%；闫梦璇投资经理年限2.05年，历任管理基金数7只，在任管理7只基金，在管基金总规模439.31亿元，年化回报2.98%。二季报中，基金经理表示：展望后市，经济温和增长格局下，货币政策预期将保持较为宽松，海外加息周期的结束减少了我国货币政策空间的一大掣肘，积极的财政政策适度加力、提质增效，需关注力度和节奏。

　　3、富国国有企业债债券A/B——适合1年内不会用到的钱投资者

　　富国国有企业债债券A/B（前端：000139 后端：000140）成立于2013年09月25日，比较基准：中证信用债指数，四星级基金。截至2024-06-30，资产规模140.93亿元。成立以来年化回报4.30%，跑赢业绩比较基准。富国国有企业债AB自2021/07/25以来，年化收益率为2.88%，低于同类平均水平；最大回撤为-0.68%，优于同类平均水平。目前限大额申购， 单日累计购买上限5000.00万元。

　　基金经理张波，投资经理年限6.49年，历任管理基金数10只，在任管理9只基金，在管基金总规模4，113.00亿元。过往产品年化回报2.97%。二季报中，基金经理表示，在资金面和各类机构配置需求影响下，2季度债券收益率整体呈下行趋势，信用债表现优于利率债，10年期国债震荡下行10BP至季末2.2%左右。报告期内，秉承稳健投资原则谨慎操作，根据市场情况灵活调整组合资产比例、杠杆比率和久期，严控组合流动性风险、利率风险和信用风险，组合整体运行状况良好。

　　通过上述分析，投资者可以根据自己的资金需求和风险偏好，选择合适的债券基金，力争3%的稳健收益，让财富在降息浪潮中稳健增长。

　　‌风险提示：基金有风险，投资需谨慎。极端情况下，债基也存亏损风险。本文中提供的意见与评述仅供参考，并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐，依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金经理过往业绩不代表未来产品业绩的预示或预测。