理财产品收益率飙升的范围仍在扩大，与国有银行的产品相比，股份制银行产品收益率更具竞争力。不少股份制银行的理财产品最高收益率可以达到7%。如光大银行推出的1个月左右的理财产品，预期年化收益率7%，起步金额100万元；民生银行一款30天的理财产品，最高预期年化收益率也是7%，5万元起点的预期收益率也有6.2%；宁波银行发行的高收益理财产品，5万元起点的产品，61天预期年化收益率达7.1%。

理财品收益上涨真像

但习惯了在缺钱时像央行求助的商业银行们，今年却似乎没有得到满意的答复。中国央行两次抛出央票发行之后还明确表示“要用好增量、盘活存量”。这条信息马上在英国BBC上成了头条新闻。就在世界各国争相放松货币政策的同时，中国央行却出乎意料地表示将继续收紧信贷市场。央行如此坚决的态度显然让银行在此次钱荒中成了最大受害者。银行利益受损的最直接表现其实就是对于企业融资成本的增加，企业的经济缓慢又眼中拖拽了社会的整体经济步伐。

自从银行面临钱荒的压力后，紧随揽储而来的就是理财产品收益率水涨船高。近期发行的固定收益类银行理财产品收益率均呈现快速上涨的趋势，更有甚者出现了预期收益率达7%的银行理财产品。近期理财产品收益率飙升，除了银行间市场资金利率飙升推高理财产品货币市场投资部分的收益外，更为重要的则是银行在年中关口有必要让渡收益给投资者以吸引存款。

“银行间市场短期资金流动性的突然紧张，引发了银行理财产品收益率的上涨。”银行业人士表示，急于筹集资金的银行，只有用较高的收益才能吸引投资者的资金。“银行理财产品本身对调节商业银行资金头寸、资产负债表有重要影响，此时临近半年末考核时点，银行提升理财产品的收益率能够起到‘抢钱’目的。”普益财富研究员表示。

投资风险不可忽视

业内人士指出，现在是购买理财产品的好时机。每到季末年末，市场资金面都会紧张，但今年6月情况好像比以往都严重。“资金面压力已经传导到银行理财产品市场，银行理财产品收益率开始止跌反弹。”另外，交通银行首席经济学家连平指出，这个时候购买理财产品获得比较高回报是显而易见的，但是这一状况不会持续太久。“理财产品收益率提高，在短期内对于部分有资金的居民和企业来说是好事。”“预计6月底、7月初理财产品收益率高的现场仍将持续，但在下半年市场平稳之后，利率水平将恢复正常。”

银河证券首席总裁顾问左小蕾认为，“近期银行间资金短缺拆借利率大涨，充分说明有效投资需求不足、资金在银行间‘空转’并未进入实体经济的问题严重，金融风险的防范不能掉以轻心。”尽管理财品受益看似一片大好的，但投资风险还是不可忽视。

95%的产品年化收益率超过7%

7月份，新浪网与票据宝两度联手，推出年化收益率为9.8%的票据理财产品，上线后很快就售罄。8月1日，新浪微财富平台又一次携手金银猫，推出7款口号为“为爱投资，为情增值”的七夕专场票据理财产品，收益率均为7.7%。7款产品中，理财期限最短的为57天，9月27日到期，申购总额为197807元，承兑银行是广发银行；理财期限最长的为159天，2015年1月7日到期，申购总额为557551元，承兑银行是浦发银行。7款票据理财产品在开售后，很快也被一抢而空，高达9.8%和7.7%的收益率，受到追捧也是意料之中的事。

类似的产品还有不少。8月4日，《投资与理财》记者在登录票据宝网站后，在首页上也看到了两款收益率高达7%的产品，一款是票据宝理财项目第251期，承兑银行为建设银行，年化收益率为7.00%，1元起投，期限为38天，融资金额为755201元，属于认购期；另一款则为票据宝理财项目第250期，承兑银行为工商银行，年化收益率为7.05%，不过认购已于8月4日结束，融资金额为492653元，目前处于还款期，还款时间至2014年10月13日。

随后，《投资与理财》记者浏览了金银猫的网站，发现该网站和票据宝网站基本相似，95%的产品年化收益率超过7%，融资金额都是几万至几十万元这样比较小的规模，超过百万元的很少，投资单位都是1元/份。金银猫截至2014年8月6日，总共推出了2646期“银企众盈”融资项目，投标完成的项目已经超过了一半。

票据理财平台是P2B

年化收益率超过7%，相信每一个投资者都会为之心动。什么是票据理财？所谓票据理财，其实就是融资企业或者融资人以银行承兑汇票作为质押担保，通过互联网平台，向投资者募集资金。一些企业产品销售后收不到现金，而是收到由对方企业开出的银行承兑汇票（约定3个月，半年后兑付），企业将票据拿到银行贴现，银行按贴现利率，给企业现金。比如100万元的票据，银行支付现金94万元，余下6万元是到期利息。

据了解，银行票据贴现的利率一般在5.5%左右，远远低于互联网票据理财7%的年化收益率。那么，互联网票据理财为什么会有如此高的收益率呢？它又是一个怎样的运作模式？

有业内人士表示，票据的民间贴现早就存在，以前企业会拿未到期的承兑汇票去实体中介贴现，利率会比银行贴现高一些，但是企业也愿意接受，因为流程比银行简单。那些急于用钱的企业宁愿选择多支付利息来变现，所以出现了票据理财高收益现象。然而，我们看到的票据宝、金银猫推出的这类互联网票据理财业务，实际上只是一种把民间或中介的业务搬上互联网的现象。这样的平台只是通过将企业、银行、投资者三者组成良性链条，为投资者提供理财途径。这是一种互联网投融资服务平台，即P2B模式，个人对企业的一种贷款模式。网贷平台数量近两年在国内迅速增长，迄今比较活跃的有350家左右。

《投资与理财》记者在咨询票据宝客服后，对方告诉记者，只要在其网站上注册，并在其第三方资金托管平台――国付宝充值，即可选择其理财产品进行投资了。产品到期后，本金和利息将会打入国付宝账户，投资者再通过国付宝提现。而金银宝客服则告诉记者，企业从兑付银行获取资金，需要3-6个月的时间，一般会把汇票抵押给第三方银行，互联网平台与银行会签订托管协议，投资者的本金和利息最终将由兑付银行到期后无条件兑付。

低风险不等于零风险

警惕信托产品风险

信托类理财产品的预计年化收益率往往比债券类产品还要高，因此去年也出现了热销。理财专家分析，对比其余理财产品，信托产品年化收益率可以达到10%，收益率优势十分明显，因此受到了富裕型投资者的广泛追捧。

不过，之前发生的几起信托产品无法兑付事件，似乎给风头正劲的信托热潮泼了一盆冷水，尤其是中信信托近期明确表达“不兜底”，让众多信托投资者背脊惊起冷汗。

一直以来，“刚性兑付”是投资者无条件信赖信托产品的最大理由，自从六次整顿以来，国内尚未发生真正无法兑付的信托产品。不过，日前，国内最大的信托公司中信信托召开新闻会，相关负责人表示，一旦投资对象“三峡全通”无法偿还相关信托贷款本息，中信信托将不会“兜底”。

如果此事一旦发生，将会成为前几年狂发信托热造成的最严重后果。

不过，这也不代表信托产品从此就不能碰了，只是随着经济增速放缓、项目投资风险加大，信托类产品的信用风险逐步被抬高，从去年三季度以来，信托产品的综合收益率环比下降了15.6%。而且信托类产品的投资期限一般较长，把大量资金放在其中可能错过其他的投资机会。

另外，普益财富预测，“要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策”这一政策将使CPI重返3时代，这将有助于推动资金成本上升，从而拉高集合信托产品的收益率，从今年2季度开始，信托产品收益下滑的态势将被扭转。因此资金持有量大、且对风险承受能力较高的客户，未来1年内，可选择期限较短的产品，股票质押信托产品可被优先选择。但需要注意选择信誉好、规模大的信托公司产品，同时留意信托项目的违约风险。

外汇投资首先考虑人民币升值比率

尽管收益率连走下坡路，但这并不意味着外汇投资毫无投资价值。以前的市场高收益“明星”澳元理财产品，虽然也遭遇了澳洲联储降息的利空，但并不妨碍其在各币种理财产品中占据优势。由于其高息货币的特色，相比其他利率极低的币种，澳元理财产品的收益率仍值得关注。尤其是那些保本型的固定收益类产品，其收益率水平仍高于外汇存款，适合保守型投资者。

此外，在收益率一片低迷的时刻，结构性外汇理财产品挑起了高收益的“大梁”。从去年三季度到期的产品来看，收益率最高的同样是结构性理财产品。根据银率网的统计，渣打银行去年三季度到期的一款“代客境外理财系列挂钩地产股票美元理财产品”，其最终年化收益率达15%；该行发行的另一款新加坡元理财产品的到期收益率甚至高达27%。因此，银行理财师也建议那些风险偏好较强的投资者，可以改外汇存款为投资结构性外汇理财产品。

这些产品目前大多有保本设计，投资者最需要关注的就是汇率风险。

在去年人民币单边升值状态下，海外投资面临的汇率风险较为显著，投资回报率首先需能覆盖人民币升值的百分比，才有可能进一步考虑获利。

从资产配置角度看，长期来说，把海外投资作为个人整体资产配置的一部分，是可以达到分散风险和改善回报的目的。国内单一市场的系统性风险可以通过全球资产配置得到分散，海外投资市场的深度和广度，也较易让投资者发掘不同市场和不同资产类别的投资机会，如新兴市场、大宗商品等。在人民币汇率趋于稳定之际，国内投资者也应考虑以分散风险和改善收益为目的来持有一部分外汇资产。

最好不要碰人人贷

人人贷是眼下非常火爆的网络贷款平台，其简单地说，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等。

这看上去似乎是一个很合理的资金供需调节方式，但是由于这类市场的产品风险还是很大的，风险的可怕在于投资者很难知道这种产品发行方对风险有多少责任感和控制能力。如果你是普通的公司投资者或者是个体投资者，无论其收益有多高，都不要参与这种市场。

另类投资品市场少沾边

20万理财一年的收益4万多吗

20万理财一年的收益4万是20%的收益，算是不错的收益了。具体可以对比：

【1】银行存款：

银行存款是目前比较安全，但预期收益率也相对较低的一种理财方式。银行普通定期存款一年期存款利率平均在2%左右，如果将20万存为一年期定期存款，那么一年的利息预期收益大约为：200000*2%=4000元。

【2】国债：

个人投资者可通过银行购买储蓄国债，国债的安全性堪比银行存款，而且债券利率相比存款要更高，三年期储蓄国债利率大约为4%，五年期大约为4.27%。如果将20万元用于购买三年期储蓄国债，那么一年的债券预期利息预期收益大约为8000元。

【3】基金：

个人投资者可通过证券公司/银行购买基金，风险是比较大的，没有固定的收益，今年年前行情不错的情况下，基金的平均收益在30%左右，如果将20万元用于购买基金，那么基金的预期收益大约为6万元，相对银行、国债的风险大很多。

20万理财一年的收益4万多其实是非常不错的，可以选择你现在的投资方式的。

20万理财一年大约收益是多少

2022这个主要根据你购买的渠道来说，一种是银行的，一种是券商的首先银行的理财：当前利率背景下，银行理财收益不断下降。无风险和低风险理财，一般在年化3.5%至4%附近。

如果是追求绝对安全的客户，建议你把这20万买地方性商业银行的大额存单。三年期年化收益4.0，满期后就可以拿到2.4万的收益。

普通工薪阶层，现在一个月工资也就四五千，这这就相当于每年多了两个月的工资。

如果你是对收益要求比较高的，而且有一定投资经验的。那你完全可以拿10万买民营银行的存款，这个就是给你兜底的。另外10万投进基金市场，就是用来博收益的。

一年赚10%收益难吗

一年赚10%收益并不难的，但是如果要持续每年都达到10%还是会有点难度，首先要知道理财都是有风险的，是不能保证说一年赚10%收益，只是说有可能，至于能不能，那都是未知的。

最早于2012年5月、6月发行华安月月鑫、华安季季鑫、华安双月鑫的华安基金，经历了规模的快速扩充与随后的大幅赎回，首创了“参考收益率”，不过很快就被证监会叫停。华安的短期理财基金走在了前列，也经历了波折。

在对《投资者报》评价华安基金短期理财基金系列产品至今的运作时，华安基金固定收益部总监黄勤用了8个字——“成功发行，平稳运作”。

他表示，通过在该领域产品的运作，华安的经验是“要关注投资者的潜在需求，不断设计新产品满足新需求。”

规模变动三大原因

华安月月鑫短期理财债券A从首发募集182亿元带给行业冲击，到截至2012年上半年末总份额为29.56亿份，规模上经历了大起大落。

黄勤对《投资者报》详细分析了短期理财基金规模变动的三大原因。

第一，可能与投资者的过往习惯有关。作为一种投资周期明确的产品，投资者往往比较习惯以产品的运作周期为个人的投资周期，其匹配性很强。

第二，投资者对于此类产品的特点和优势的深刻理解也需要一个过程。

第三，由于前期产品打开时面临银行短期理财产品发行较明显的回升，也在一定程度上分流了部分投资者的购买。

此外，参考收益率也曾是华安月月鑫的“法宝”之一。不过在公布第一期参考年化收益率后，由于证监会基金监管部6月11日公布《理财债券基金产品审核要点》通知规定，该产品不再公布参考收益率，《招募说明书》也删除了相关表述。

“由于目前投资范围有所限制，今后产品收益还有提升的空间。”黄勤说。

初期表现在意料之中

回顾该基金成立以来的运作，只有在第1期银行定期存款比例为95.61%，债券投资比例2.89%，其他几期银行定期存款都在99%以上。

从运作成绩看，Wind数据显示，截至9月11日，华安月月鑫A近3个月收益为0.69%，在同类基金内名列第74，低于同类基金平均，低于银行存款。

其近一个月表现（年化收益率约3.2%）和货币基金相当（中位数3.2%），收益不如某些银行理财产品。

在黄勤看来，短期理财基金发行初期表现不如货币基金在意料之中。“因为货币市场当时处于降息通道。目前货币市场趋稳，降息预期消除，两者表现日趋接近。”

相反，伴随我国利率市场化进程的提高，金融机构在月末、季度末、年末对资金追逐的效应，将以Shibor（上海银行间同业拆放利率）和银行间回购交易利率提升的方式体现。

黄勤分析说：“类似华安鑫系列这样与Shibor直接相关的短期理财基金，往往能够率先享受到月末效应带来的收益。”

海通证券基金高级分析师单开佳也指出，华安短期理财债基投资组合保持了固定的运作期限，管理人能更有针对性地作出投资标的选择，能够使用回购杠杆来大幅度增加资产投资比例，从而放大投资回报。

不过，短期理财基金面临的任务是，首先得拼过货币基金，其次是战胜银行理财产品，只有赢得老百姓的信赖才有持续的市场空间。华泰证券一位基金分析师表示：“能否赢得信赖，需要从产品设计、管理人能力、投资范围三方面入手。短期看起来很难，但总是一个努力方向，这个胡同能否走通，充满未知数。”

产品设计趋向多元

目前，短期理财基金总规模接近千亿元，各期限品类几乎饱和，未来产品将更加同质化，这会给华安造成怎样的冲击？

在黄勤看来，市场竞争会要求各家基金公司形成自己的风格。具体来看，包括侧重高收益性、高波动性、高风险性，或者侧重流动性、收益平稳性、稳健性。鉴于各种客户有不同的需求和选择，随着投资范围的扩大，此类基金还有很大发展空间。

“短期理财基金是对客户需求细分后，找到新的子市场。从长远来看，随着利率市场进程加快，货币市场利率抬升，投资范围扩大（商业票据、可转让存单等），短期理财基金的生命力会被越来越多的人所认识。”

在短期理财基金领域，华安由于最早发行已占得先机，据黄勤透露，未来华安将在低风险理财产品市场继续深耕细作，并在产品线铺设上采取“先稳健，后多元”的策略，设计更多的理财基金产品，以满足投资者对低风险正收益产品的客观需求。

“公司会加大投资及交易人员的配置，提高研究和询价能力，并推出新的基金，适应更多类型的短期理财需求。”