文：险联社

“ 2024年1月，从纳入华宝证券统计的217个投连险账户来看，仅65个取得正收益，占比仅29.95%，也就是说，超过70%的投保者账户出现了亏损。”

超70%的投资者亏钱，兼具保障和投资功能于一体的投连险“火”了。

2024年1月，从纳入华宝证券统计的217个投连险账户来看，仅65个取得正收益，占比仅29.95%，也就是说，超过70%的投保者账户出现了亏损。

或因如此，消费者对投连险的热情大大下降，近两年新增保费大幅下降近80%。据国家金融监管管理总局的数据显示，2021年至2023年，人身险公司投连险独立账户新增交费分别为695亿元、221亿元以及140亿元。

风险由投保人承担

投连险，全称为投资连结型保险，集保障与投资功能为一体，在提供一定保险保障功能的同时，提供至少一个可选投资账户，因其既有“投资”属性，又有“保险”属性，获得了一部分金融消费者的关注。

一般来说，投连险由两个账户组成，分别是保障账户和投资账户。其中，保障账户主要是在被保险人保险期间意外身故，会获取保险公司支付的身故保障金，同时通过投连附加险的形式也可以使用户获得重大疾病等其他方面的保障。

投资账户则会设立不同投资风格、不同风险系数的多个账户，如激进型、稳健型等几个不同的投资账户，客户可以通过自己的风险承受能力、对后市的判断选择投资于某个或多个账户中。

作为理财型保险，带有投资性质的投连险经常会被拿来与万能险、分红险比较。

三者最大的差异就在于风险的主要承担者不同。投连险的风险由投保人承担，且并不承诺收益，某些程度上类似开放式基金；万能险的风险主要由保险公司承担，且有保底利率；分红险的主要风险同样由保险公司承担，且有预定利率。

有保险代理人指出，投连险账户与市场挂钩，特别是激进型账户，收益率和证券市场冷暖密切相关，可能享有较高回报的同时，也需承担较高的风险。

投连险更适合于以投资为主，保障为辅，并追求资金高收益同时又具有较高风险承受能力的投保人。

超70%投保者亏钱

2024年1月，纳入华宝证券统计的217个投连险账户单月平均收益-4.73%。

其中，65个投连险账户取得正收益，占比29.95%。不过，收益率排名前列的华泰稳健型收益率也仅仅达到0.68%，其次是泰康稳盈增利（0.61%）、建信稳健增值型（0.54%）、弘康稳赢5号（0.4%）、瑞泰安益型账户（0.38%）。

152个投连险账户取得负收益，占比超过70%。其中，多个投连险账户当月亏损超5%，最高甚至已经超过了20%，如招商信诺锐取A型、建信主动积极型、泰康积极成长型、恒安标准进取型账户1月收益率分别为-21.55%、-18.81%、-18.48%、-17.97%。

特别值的一提的是，纳入统计的指数型、激进型、混合激进型、混合保守型账户无一录得正收益。

其中，6个指数型账户平均回报率为-6.15%，亏损最高为-11.09%，最低为-0.57%；46个激进型账户平均回报率为-10.58%，亏损最高为-21.55%，最低为-1.64%；40个混合激进型账户平均回报率为-8.39%，亏损最高为-16.53%，最低为-2.96%……

投连险收益持续下滑

事实上，随着权益市场的跌宕起伏，自2022年以来，投连险的收益就出现了持续下滑。

据华宝证券统计，在2022年的217个投连险账户中，收益率平均下跌了9.45%。其中，46个激进型账户平均收益率-20.84%；6个指数型账户平均收益率-20.48%；40个混合激进型账户平均收益率-17.56%。

到了2023年，投连险账户全年收益率仍然呈现下滑态势。其中，指数型账户平均收益率-10.57%，激进型账户平均收益率-10.19%；混合激进型账户平均收益率-8.36%。

新增保费大降80%

在收益率大幅下滑的背景下，消费者对于投连险的热情也大大下降。

据国家金融监督管理总局数据显示，2021年至2023年，人身险公司投连险独立账户新增交费分别为695亿元、221亿元以及140亿元。

也就是说，人身险公司投连险独立账户新增交费近两年大降近80%。

对此，有业内人士直言，近两年随着市场各类财富管理产品的兴起，如互联网金融产品、基金等，投连险面临着越来越多的竞争。

同时，投连险产品相对复杂，需要消费者具备一定的金融知识和风险意识，而且，投连险投资收益波动性远高于万能险、年金险等保险产品，可能享有较高回报的同时，也需承担一定的风险。

最后，嘱咐大家，在购买投连险前，应根据自身的理财需求和风险承受能力选择合适的投资账户，而在购买投连险后，应充分关注投资账户的状况，并根据权益市场表现，及时转换不同的账户配置。