金融监管研究院 作者 牛金津

本文纲要

一、什么是“委托贷款”？

（一）基本含义

（二）主要模式

（三）发展历程

二、委托贷款与自营贷款

（一）委托贷款与自营贷款的关系

（二）委托贷款与自营贷款的混同

（三）委托贷款对自营贷款业务的影响

三、委托贷款与信托贷款

（一）委托贷款与信托贷款的区别

（二）信托贷款与委托贷款的混同

（三）对通道类信托贷款的主要监管规制

四、委托贷款与民间借贷

（一）委托贷款属于民间借贷吗？

（二）法院司法裁判态度

（三）委托贷款被认定为民间借贷的影响

前言

一、什么是“委托贷款”？

（一）概述

1.基本含义及法律性质

2.发展基础和业务逻辑

另一方面，对金融机构来说，委托贷款是一项中间业务，通过其金融通道帮助企业完成委托贷款，金融机构可收取一定的手续费，在不增加经营风险的同时，增加中间业务收入。

（二）主要模式

1.一般委托贷款

2.现金管理下委托贷款

3.住房公积金项下委托贷款

（三）发展历程

1.2000年以前：市场转型，规则成型

• 一是《关于如何确定委托贷款协议纠纷诉讼主体资格的批复》（法复〔1996〕6号），对委托人和受托人在委托贷款纠纷中的诉讼主体资格问题作出解释；
• 二是《关于审理存单纠纷案件的若干规定》（法释〔1997〕8号，2020年法释〔2020〕18号修订），其中对存单纠纷案件中存在的“委托贷款关系”和“信托贷款关系”的认定和纠纷的处理作出原则规定。

2.2000-2008年：业务创新，蓄势待发

3.2008-2017年：监管套利，野蛮生长

3.2017年以后：正本清源，规范发展

二、委托贷款与自营贷款

（一）委托贷款与自营贷款的关系

1.关联性

2.两者区别

（二）委托贷款与自营贷款的混同

1.混同

2.监管规制

2021年委托贷款分布图如下（来自法询自主研发3.1万银行业处罚案例职能分析图谱）：

2022年委托贷款相关处罚案例分布图：

（三）委托贷款对自营贷款业务的影响

1.借款人端的影响

2.委托人端的影响

• 一是资产管理公司、有限合伙企业（包括未在基金业协会备案的合伙型私募投资基金）等受托管理的资金能否作为委托资金。对此曾有过争论，但从目前银行委托贷款实践看，对于受托管理的资金，即使资金来源清晰、委托人有自主支配权，一般也不得作为委托资金。
• 二是本行存量授信客户提供的资金能否作为委托贷款资金。对这个问题，需要结合具体情况来分析。如果委托人在委托贷款银行有自营贷款融资余额的，银行要测算委托人自有资金或总体负债率情况并作出是否同意办理委托贷款的决定。委托人自由资金或负债率指标符合银行要求的，银行仍会考虑为其办理委托贷款业务。为全面了解委托人负债情况（包括在其他银行或其他金融机构负债情况），银行还会要求委托人提供财务报表，出具征信信息查询授权书等法律文件，以及其他证明委托资金来源合法合规的证明材料。

三、委托贷款与信托贷款

（一）委托贷款与信托贷款的区别

• 委托贷款中，贷款人作为受托人，完全依据委托人的指定，并根据委托人与借款人约定的条件，向借款人发放贷款，贷款人不承担贷款风险。
• 但是，在信托贷款中，信托公司需自行确定借款人，以自己名义向借款人发放贷款，并承担信托贷款的风险（在信托机制下，最终应由信托财产承担）。

（二）信托贷款与委托贷款的混同

1.银信业务合作：信托贷款

2.信托贷款异化为委托贷款

例如，2020年8月24日，北京高院在“长江建设公司与易光公司金融借款合同纠纷二审民事判决书”[案号：（2020）京民终36号]中就指出，虽然易光公司、中信信托与长江建设公司通过签订《信托合同》和《信托贷款合同》，建立信托贷款关系，但是，委托人易光公司承诺自行承担对借款人长江建设公司的尽职调查、贷款资金监管以及贷款风险承担等责任，作为受托人的中信信托并不承担《信托合同》项下信托财产的管理运用职责。

因此，案涉《信托合同》中对于信托的约定并不是《信托法》意义上的信托形式，三方之间建立的是“委托贷款合同关系”。

（三）对通道类信托贷款的主要监管规制

1.银监会《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》

2.国务院办公厅《关于加强影子银行监管有关问题的通知》

• 一是明确信托公司“受人之托，代人理财”的功能定位，运用净资本管理约束信托公司信贷类业务，信托公司不得开展非标准化理财资金池等具有影子银行特征的业务。
• 二是规范金融交叉产品和业务合作行为。金融机构之间的交叉产品和合作业务，都必须以合同形式明确风险承担主体和通道功能主体，并由风险承担主体的行业归口部门负责监督管理，切实落实风险防控责任。

3.银监会《关于规范银信类业务的通知》

4.2018年资管新规及配套措施

四、委托贷款与民间借贷

（一）委托贷款属于民间借贷吗？

1.关联性

2.两者区别

3.委托贷款的优势

（二）法院司法裁判态度

1.北京某投资基金委托贷款合同纠纷案

2.红岭创投委托贷款案

（三）委托贷款被认定为民间借贷的影响

1.明确委托贷款综合成本上限

2.委托贷款可能被法院裁定无效

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