黄金挂钩双区间结构性理财产品设计 2024-10-07 能源 79℃ 0 【摘要】： 结构性理财产品作为一种由固定收益证券和衍生工具结合的创新型产品,越来越受到商业银行和理财市场投资者的青睐。在2018年监管机构颁布“资管新规”和“理财新规”后,银行新发行的理财产品需要回归“代客理财”的资管属性,理财产品不再等同于储蓄存款。本文基于黄金价格持续上涨且在2020年预期稳中有升的背景,试图设计一款挂钩黄金的双区间累积型结构性理财产品,以满足稳健型中高净值客户的需求。中高净值客户选取理财产品时较为谨慎,在同等收益下倾向于选取风险更小的产品。本文在已有的黄金挂钩理财产品基础上做出调整,选取伦敦金银市场协会发布的下午黄金定盘价作为挂钩标的,为中高净值客户设计一款黄金挂钩区间型结构性理财产品-“金乾双盈”一期-“累得盈”(双区间波动型)。在固定收益部分,将95%本金配置货币市场工具及高信用等级债券等能产生稳定现金流的资产;在浮动收益部分,将剩余5%本金投资于挂钩黄金的衍生工具及资管计划。本文从黄金挂钩区间累积型结构性理财产品的要素出发,结合目前国际黄金市场的供求现状,针对现有理财产品的缺陷,分析推出“累得盈”产品的必要性。以此为基础,从产品要素的角度对黄金挂钩结构性理财产品进行设计,着重介绍双区间波动的边界水平及各区间内的收益率水平。在定价部分,运用现金流折现和无套利定价分别得出固定和浮动收益部分的价值,在得出产品价值后运用Monte-Carlo对产品未来预期收益做出模拟。考虑到本产品要素较多,本文对各要素进行敏感性分析并选取市场上的同类型产品进行VaR值对比,试图在收益风险方面为投资者提供更清晰的阐述。结果显示本产品在类似预期收益水平下风险更低,更为稳健。最后,本文选取设立日相近的5款代表型黄金挂钩理财产品,将说明书中各项条款与本产品作对比,得出本产品的优缺点,结合这些特点做相应的市场推广。经过对产品价值、收益和风险水平的分析,“金乾双盈”一期-“累得盈”(双区间波动型)半年期封闭式人民币理财产品设计相对合理。 上一篇 海归月薪1.5万仍月光 合理规划实现买车买房 下一篇 银监会：三道防线管控三大理财风险 相关推荐 情侣玩石头剪刀布，输的人要躺下，路人见状纷纷加入，网友:好美丽的精神状态，我也想玩 德约科维奇因伤退出2024ATP年终总决赛_参赛_伤病_收获 字节跳动发通报：11人因涉嫌构成刑事犯罪，被立案侦查_模型_团队_实习 2024年度青岛市健身气功站点联赛开赛_比赛_发展中心_全民 故宫银杏壁纸又上新了_黄瓦_红墙_景致 免登录！支付宝小程序缴城乡居民社医保操作指南来了_缴费_服务_页面
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