银行理财业务成为部门频频关注的对象。就在央行明确表示，要下决心整顿理财业务的同时，有消息指出，银监会将对银行理财业务实行分级持牌和分类，部分风控能力弱的银行，将与理财业务发行“绝缘”，只能参与代销。

法治周末记者向银监会发函确认该消息，截至发稿前尚未得到回复。

有接近银监会的人士告诉法治周末记者，有限牌照经营是银监会近年来倡导的方向，这次银行理财事业部制改革的相关管理办法尚在层和各银行总行讨论阶段，并非最终定稿。

银率网分析师殷燕敏告诉法治周末记者，此次层意欲把经营理财业务的银行分为ABC三类，进行持牌经营，分类。这也是对银行理财风险控制管理的进一步加强，这将结束发行银行理财业务无“门槛”的现状。

三类持牌标准

据法治周末记者了解，经营理财业务的银行将被分为ABC三类，三类持牌标准的主要区别体现在方向上。其中，C类银行只能代销，而不能发行及管理理财产品；B类只能高等级信用债等风险等级相对较小的标准化资产，不能“非标”(非标准化债权资产)；A类范围最广，也只有A类能“非标”，比例依然要满足“8号文”(《关于规范商业银行理财业务运作有关问题的通知》)的要求。

这也是对此前层表态的进一步落实。

1月初，银监会副主席周慕冰在2014年银行业监督管理工作会议上指出：“理财业务改革的关键，从根本上讲，是要按照国际通行原则，建立风险防范隔离墙，实现理财业务机构与存贷款业务机构和运营彻底分离……对不同银行也要进行分类管理，不是银行都能做理财……风险控制能力弱的银行原则上不能做理财业务。”

某国有大行北京分行理财部门的工作人员告诉法治周末记者，有限牌照经营的核心是根据不同银行的资产规模、资本水平、风控能力、经营管理能力给予不同的业务牌照，能力弱的银行原则上不能做需要较高技术水平的业务，从而达到控制金融风险的目标。

“近年来，全行业理财业务发展较快，也确有部分银行因规模扩张或存贷比压力大等因素使存量理财业务中非标资产的占比超过"8号文"的要求。”上述工作人员表示。

据业内人士介绍，在“8号文”发布后，虽然商业银行理财业务中的非标债权资产总量有所下降，但存在部分理财资金通过同业存款对接非标资产的情况，这种以特殊交易结构绕过要求的操作模式，不但没有实质性降低理财业务的风险，还一定程度上加大了的难度。

央行统计数据显示，截至2013年年末，银行业理财产品余额9.5万亿元，比上年末增加2.8万亿元。

“一些产品投向限制性行业和领域，规避国家宏观调控政策和金融。”央行报告认为，加速发展的银行理财业务，潜藏着较大风险。

“如果能采取分类的模式，既可以从根本上限制某些银行逃避的行为，也可以使风险管理较为完善的银行继续合理发展理财业务，真正为实体经济服务。”交通银行金融研究许文兵认为。

有业内人士也指出，实行分级持牌分类后，仅A类银行理财能“非标”，对非标主体的控制，可适当控制影子银行，降低银行信用风险和率；B类银行理财只能标准化产品，比如高等级信用债、金融债等，有利于促进其设计一些净值型、期限相对较长的理财产品，逐步摆脱刚性兑付；而一些资产质量差、风控能力弱的C类银行，取消其自主研发和管理理财产品的资格，不仅对其长期发展有一定益处，也有利于保持理财资金投向与国家宏观调控政策的一致。

城商行受影响

据银率网数据库不完全统计，目前发行银行理财产品的银行有177家，其中包括五家国有商业银行以及邮政储蓄银行、18家股份制银行、96家城市商业银行、43家农村商业银行以及14家外资银行。

殷燕敏介绍说，近年来，城商行在银行理财产品的发行数量上飞速发展，占比不断提升。从单月理财产品的发行数量来看，五家国有银行加邮政储蓄银行、股份制银行以及城商行平分秋色，单月发行量占比基本保持在30%。农村商业银行与外资银行的发行数量占比较小。

实行分级牌照分类消息传出后，各银行理财部门人士反应不一。

前述国有大行理财部门的工作人员向法治周末记者表示，他们应该能取得A类牌照，影响不大。

而某城商行代客理财处工作人员则很担忧。一方面，虽然理财产品的规模不大，但其所在行总资产规模也不大，此前理财扮演了重要的吸储功能；另一方面，由于管理能力相对较弱，该行为揽客，产品预期一般会高于大中型银行，这也导致了投向“非标”较多。

殷燕敏告诉法治周末记者，如果银行按照ABC三类持牌经营，部分城商行与农村商业银行可能就会被归于C类，只能代销他行理财产品。

“事实上，很多城商行与农村商业银行是利用高预期率的银行理财产品吸引客户，达到揽储或获取客户资源的目的。而与小型城商行或农村商业银行相比，国有银行的风格较为稳健，理财产品的预期率相对较低，发售高理财产品的城商行以及农村商业银行对其客户形成明显分流，竞争日趋激烈。”殷燕敏说。

在殷燕敏看来，持牌经营后，对于能够成为A类的国有大行以及大型股份制银行而言是利好，而小型城商行或农村商业银行如果不能自主发行银行理财产品，则会对其市场竞争力有所影响。

“如果C类银行只能代销、B类银行不能非标资产，那么银行理财产品的预期率或将出现集体下滑，A类银行与B类银行之间的率利差也将明显收窄。”殷燕敏说。

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