近年来，随着居民财富增长和大众理财意识提升，居民对金融资产的配置服务需求日益高涨，财富管理行业高速发展，包括银行、证券、基金、保险等机构纷纷入局。财富管理行业出现了哪些新的趋势？财富管理机构要如何应对新机遇和新挑战？

11月30日，在“2022上海全球资产管理高峰论坛”中的“高质量发展中的财富管理新机遇”圆桌论坛环节，中国银行私人银行中心总经理王亚表示，过去几年，财富管理行业的快速发展不仅表现为财富管理规模较快增长，同时整个行业也出现了结构性变化，并孕育出更多机遇。产品多元化、投顾专业化成为机构竞争力的核心。作为财富管理机构（私人银行），更重要的是要打造一支专业人才队伍，帮助客户在全市场、多策略的货架中选择最优的机构、最优的产品经理和最优的产品。而谈到如何理性看待近期市场波动时，王亚表示，市场波动作为财富管理行业的“试金石”，为行业发展带来了长期机会。

财富管理行业出现结构性变化

在高质量发展目标下，财富管理行业迎来新的发展机遇。在王亚看来，过去几年，财富管理行业的快速发展，不仅表现在财富管理规模的较快增长，行业服务对象中的高净值人群也发生了结构性变化。

第一，高净值人群的人口结构变化。新富人群在源源不断进入市场，这类客户的教育背景和生活经历都与其他客群存在不同，这对财富管理机构也是重要的机遇和挑战。

第二，高净值人群的财富结构变化。居民金融资产中存款比例持续下降的同时，房地产资产和股权资产向金融资产的转化正在加速。

第三，高净值人群的需求结构变化。从单纯的保值增值，扩展到财富的传承与结构化安排，包括个人与家庭、个人与企业、境内与境外财富等几个维度，以及响应社会责任的公益慈善需求。这些财富管理需求的结构性变化是机遇，同时也对财富管理机构的如何发挥专业价值提出了更大的挑战。

“整体来说，财富管理机构不仅需要关注规模的变化，更要关注到结构的变化，在结构的变化中寻得更多机遇。”王亚表示。

财富管理行业的本质是保障客户财富安全

在大财富管理的背景下，产品多元化、投顾专业化成为机构竞争力的核心。对于财富管理机构而言，如何进行差异化的产品创新，满足不同客群对于财富管理的需求？

王亚称，从中国银行私人银行的实践来看，多元化的产品货架、差异化的产品创新只是满足客户财富保值增值的手段之一。回归本源，财富管理行业的本质不是产品销售，而是客户服务，因此发挥专业价值，通过资产配置的手段和工具来保障客户财富的安全才是财富管理行业发展的本质与内核。

“我个人认为财富管理行业不是帮助客户创造财富的，而是帮助客户保护财富的，不能只追求财富规模的最大化，而是要追求财富价值的最大化。作为财富管理的专业机构，我们的职能不仅是客户与产品之间的重要中介和桥梁，也应该是健康财富价值观的引导者。”他说。

具体要如何践行？王亚表示，首先，立足于专业的买方机构视角，帮助客户以专业的眼光看产品货架。需要做好对市场的趋势性研究，建立资产配置研究框架，通过对市场趋势的把握和准确预判，选择符合市场逻辑与时机的产品。

第二，要帮助客户了解自己的风险偏好和风险承受能力。现实中，很多客户对自己的风险偏好和风险承受能力是不清楚的，因为这是一个抽象的概念，需要真实经历市场波动才能真正了解。而只有在充分沟通了解客户风险偏好和承受能力的基础上，财富管理机构才能发挥专业价值，更好地帮助客户制定财富管理规划，并通过选择产品实现财富管理目标。

最后才是产品货架的打造。作为买方，产品精细化的工具选择已经非常成熟，比如产品标签、产品评价模型、相关性分析、环境适应性分析等。作为财富管理机构（私人银行），更重要的是要打造一支专业人才队伍，能够帮助客户在全市场、多策略的货架中选择最优的机构、最优的产品经理、最优的产品。此外，产品货架的打造，离不开资产管理机构，如公募、私募机构基于长期主义的发展理念，提供持续的、策略丰富的、稳定的可选产品。

市场波动是财富管理行业的试金石

今年以来，金融和资本市场经历了复杂波动。上半年股市波动及近期债市震荡，导致了公募基金、银行理财产品都出现不同程度的净值回撤。对于财富管理机构而言，要如何帮助客户理性地看待市场的波动？

“客户，尤其是高净值客户一开始都是认为自己的风险偏好较高，但真正面对市场波动、面对产品收益不达预期的风险时，却都是非常脆弱的。”王亚直言。分析背后的原因，这与中国财富管理市场建设初期对客户财富投资的金融消费习惯不恰当地引导有关。“一开始出现的银行理财产品，给客户承诺的就是固定期限、收益稳定、保本刚兑，导致大家产生了无风险、高收益的错觉。未来，我们需要去引导客户，转变金融投资理念。”他说。

在王亚看来，经过近几年“牛市”后的市场波动，短期来说让投资者和财富管理机构都承受压力，但长期而言对整个财富管理行业的发展是机遇。市场波动是对财富管理机构和资产管理机构的“试金石”，只有经过市场波动，才能看出真实的市场研究能力、风险预判能力和资产投资能力，才能体现出财富管理机构对客户的整体把握和互相理解。

“在今年的市场波动下，部分机构面临很大的压力，但中银私行基于对客户的了解提供服务，引导客户以更加平和的心态去面对波动。市场波动是对客户的一场实实在在的投资者教育，让客户认识到市场波动，认识到市场上不存在无风险的高收益，认识到资产配置的专业价值以及财富管理机构的专业价值。作为一个乐观主义者，我始终认为波动并不总是负面的，对于财富管理行业来说，既是试金石又是长期的机会。”他说。

以前就会有许多 小伙伴们问过，金融机构封闭式理财是什么？金融机构封闭式理财是相对性于敞开式理财来讲的，即在该理财的产品手册中发布的固定不动赎回时间或是商品到期还款日前，不可以提早赎回该理财产品。封闭性理财的流通性较为差，不能提早赎回或提早赎回遭受一定限定，可是封闭式理财项目投资周期时间更长，因此 收益相对性敞开式理财一般会高一点。

中银稳富封闭式理财是是非非保底波动型收益的理财产品，换句话说该理财产品不是保底的。现阶段中银稳富封闭式系列产品理财的安全风险为R2，归属于低中风险性的理财，项目投资方位主要是金融市场专用工具、债卷、管控要求范畴内的非规范化债卷类财产等，相对而言还是较为安全性的，损害本钱的概率较小。

大家再说实际看一下金融机构方有关中银稳富封闭式理财的表明。以中银稳富封闭式今年003期为例子，该商品的申购额度一万元起，项目投资限期为732天，商品不对外开放积极赎回，换句话说要等拥有期满才可以赎回。中银稳富封闭式理财的风险性关键有经营风险、信贷风险和利率风险。投资人的本钱很有可能会因为销售市场变化而遭受一定水平的损害，收益很有可能为零，最不好的情况便是出現所项目投资的国债、信用债等金融衍生工具出現价格行情强烈起伏或外国投资者毁约等极端化状况，自然现阶段还未出現过这类状况。

总体来说，中银稳富封闭式理财合适对流通性和风险性规定适度，合适追求完美高过定期存款收益的均衡型顾客。它的销售业绩较为标准年化率为3.95%-4.45%，有固定不动服务费0.2%和管理费0.08%，无认购费，花费相对性较低。

最终，有关商品的赎回难题，有确立的要求：理财产品期满以前，不能申请办理赎回，投资人没有权利提早停止。假如一不小心买来中银封闭式理财，就只有等理财期满才可以赎回，封闭式期限内是没有办法赎回的。因而朋友们在选购理财产品以前一定要用心认清理财使用说明。对收益和风险性都是有一个清楚的了解，假如碰到封闭期理财，一定要充分考虑自身将来对资产流通性的要求。