（记者 徐岚） 央行降息的效果立竿见影，信息时报记者昨日走访广州各家银行后发现，银行已经将新发的银行理财收益率下调，除专属产品之外，其他产品收益率普遍在4.5%以下。此外，余额宝以及P2P产品利率也出现了相应下滑，余额宝7日年化收益率昨日已经跌

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　　至2.944%。理财专家分析称，随着市场利率的不断走低，预计银行理财“年末效应”今年可能难以重现。

　　银行理财收益率继续下滑

　　上周6个月至12个月期限的理财产品平均预期收益率下降0.09个百分点，至4.65%。

　　今年以来，随着央行多次降息、降准，银行理财产品利率一直处于下行期。银率网数据显示，上周1至3个月期限的理财产品平均预期收益率上升0.05个百分点，至4.36%，但6个月至12个月期限的理财产品平均预期收益率下降0.09个百分点，至4.65%。本周发放的银行理财产品中虽然仍有一些收益率高达6%的银行理财产品，但均为专属产品，其他产品的收益率普遍在4.5%以下。

　　信息时报记者昨日在银率网平台上统计发现，在降息后发行的理财产品中，仅有13款收益率超过5%。一家股份制银行理财经理明确表示，“现在4.5%的收益率都算高的了，来晚了还买不到，以后收益还得往下降”。

　　不仅是预期收益在下滑，收益不达标的产品也越来越多。银率网数据显示，2015年三季度161家商业银行共发行14619款理财产品，环比减少8.28%，同比减少8.61%，发行量负增长；三季度人民币理财产品平均预期收益率创近三年季内最大跌幅；此外，还有233款理财产品未达到预期最高年化收益率，其中有4款为非结构性理财产品，其他229款全部为人民币结构性理财产品。

　　互联网理财与P2P收益齐跌

　　一年期年利率由6%降到现在的4.35%，共降1.65个百分点，相当于降了27.5%。也就是说，全国P2P网贷利率下降比央行提早一年，而且降幅超倍。

　　与此同时，互联网理财产品的收益率也普遍应声而跌。记者查询数据后发现，继前不久7日年化收益率“破三”之后，余额宝7日年化收益率昨日已经跌至2.9440%，较降息前（10月23日的收益率）下滑了2.3%。微信理财通华夏财富宝货币基金昨日7日年化收益率为3.063%，较降息前下降了3.6%。

　　P2P产品同样难逃收益下滑的命运。就拿招财宝来说，昨日平台官方显示的6个月内短期个人贷以及中小企业贷理财产品约定年化收益率均为3.5%，较上周末下滑了50个基点。据第一网贷的统计，中国P2P网贷指数自2013年4月26日开始对社会发布，从2013年10月份开始录得降息，由年利率27.35%降到现在的11.13%，共降16.22个百分点，相当于降了59%，利率减幅超过一半。在上述期间，央行自2014年11月份开始降息，至今连降六次。

　　分析

　　明年市场利率还会下降

　　这两天，“告别高收益理财”、“投资资产荒”等字眼在微博上出现的频率开始明显增加。银率网分析师表示，上周末央行兑现降息预期，理财产品收益进一步下滑的趋势无法逆转，年底恐难出现往年大幅攀升的情况，中长期高收益的产品依然是目前最优策略配置。“目前已进入一个较长期限的低利率时期，固定收益类产品收益下滑短期内难有改观。银行普遍有四季度收紧投资规模，加强风控管理的传统，因此预计四季度银行理财产品发行规模会进一步收缩”。

　　而且，今年可能还不是理财市场最困难的时刻，市场普遍预计明年市场利率还会进一步下降。交通银行首席经济学家连平表示，“因为银行有大量的中长期的存款利率、中长期的贷款利率，明年初都会进行调整，所以明年初利率水平将明显地下降”。

　　降息时代理财 三种方式跑赢一年定存

　　来源：新快报

　　新快报记者 黎华联

　　存款利率可上浮，让网上“极品存款法”迅速受到热捧，要知道存款并非唯一的理财方式，存款“搬家”除了考量转存，还可考虑买理财产品、货币基金或是凭证式国债，这几种方式可在低风险的情况下跑赢一年期定存利率。

　　1 理财产品可买保本型

　　年化收益

　　1万元购买保本理财产品为例：10000×4.10%＝410元

　　降息让收益率已下降的理财产品的收益“雪上加霜”，但金融界网站显示，目前理财产品的整体收益水平为4.22%，较一年期定存高，而90天以上银行理财产品的收益普遍高于一年期定存。

　　理财要点：选择中长期来锁定利率风险

　　据Wind资讯最新统计数据显示，上周保本固定型共发行104款，较前一周（86款）环比增加20.93%。

　　目前在售的理财产品，深发展银行的“聚财宝”灵活添利（保本）2012年1期”理财期限为98天，预期年化收益率为4.10%；工行“2012年第24期保本型个人人民币理财产品（61天）BB1265”，年化预期收益率也达到4.10%，同样高于一年定存利率。

　　鉴于降息通道已开启，未来理财产品收益率可能进一步下滑，如果对资金流动性要求不高，市民应该尽量选择中长期投资来锁定利率变动的风险。

　　由于本月月末是银行的半年考核时点，一般到6月下旬，各银行都会发行“冲时点”产品，提高收益率来吸收存款，对投资者而言这将会是购买理财产品的一个好时机。

　　2 凭证式国债零风险高收益

　　年化收益

　　1万元购买3年期凭证式国债为例：10000×5.58%＝558元

　　凭证式国债的“零风险”与相对高收益，使其受热捧。2012年第一期凭证式国债的3年期票面年利率5.58%，5年期票面年利率6.15%，预期收益均超过同期银行定存利率。同时凭证式国债由于购买门槛低(100元起)，往往刚上市即售罄。

　　理财要点：适合对资金流动性不高人群凭证式国债不可以上市流通，但可以随时到原购买点兑取现金，提前兑取有利息损失，并且是一次性的、不能部分兑取。但每期国债的发布都受到了热捧，因此能够购得国债的市民相对较少，同时国债的期限较长，流动性差，因此适合对资金流动性要求不高的人群。

　　3 货币型基金可作资金中转站

　　年化收益

　　1万元购买货币型基金为例：10000×4.4%＝440元

　　作为去年唯一取得正收益的基金品种，今年在资金面趋向宽松，不利于货币投资的背景下，高达八成货币基金年化收益率仍超出一年期定存利率。同花顺数据显示，截至6月15日，79只货币基金年化收益率超过4.4%。

　　理财要点：收益率高流动性好货币基金风险较低、最快T+1日可变现、无交易费用，当前收益率可与银行理财产品媲美，流动性方面仅次于活期存款，远远好于国债、银行理财产品等低风险品种。

　　分析认为，今年上半年货币基金仍有可能在目前基础上保持相对稳定的较好收益率，因2012年上半年资金面虽有放松仍趋向适度从紧，这将会带动资金利率维持在较高水平，而银行存款、回购等资金类产品是货币基金当前投资的重要资产。另外对于有意参与股市的投资者来说，货币基金是一个资金“中转站”，投资者可将资金“潜伏”在货币基金中，等待股市行情明确时再进行转换。

　　各期限定期存款转存临界点

　　存期 调整前基准利率（% ）调整后基准利率（% ）上浮到顶后利率（% ）转存临界点

　　三个月 3.1 2.85 3.135 1.2 天

　　半年 3.3 3.05 3.355 3.4 天

　　一年 3.5 3.25 3.575 8.6 天

　　两年 4.4 4.1 4.51 19.5 天

　　三年 5 4.65 5.115 26.6 天

　　五年 5.5 5.1 5.61 38.3 天

　　注：以目前各银行实际活期年利率为 0.44% 计算，实际生活中转存临界取整数天数

　　目前广州在售保本型产品一览

　　银行 产品名称 起购金额(万元) 期限(天) 预期收益率

　　南洋商业银行 2012年第23 期“汇益达 I号”汇率挂钩保本结构性人民币理财产品 C12084 5 313 6.00%

　　南洋商业银行 2012 年第 23 期“汇益达I 号”汇率挂钩保本结构性人民币理财产品C12082 20 89 6.00%

　　南洋商业银行 2012 年第 23 期“汇益达I 号”汇率挂钩保本结构性人民币理财产品C12081 20 47 6.00%

　　汇丰银行 2012 年汇金富一年期人民币结构性投资产品（到期 100% 本金保障）GD7A24 5 365 5.40%

　　交通银行 “得利宝”人民币理财宝蓝系列 (24 个月) 5 — 4.50%

　　南洋商业银行 2012 年第 23 期益安理财计划 B12028 5 68 4.50%

　　中国银行 2012 年搏弈(中银安稳回报)期限可变理财产品BY1206D12M 5 368 4.15%

　　招商银行 人民币资金信托理财计划 5 366 4.10%

　　工商银行 2012 年第 24 期保本型个人人民币理财产品（61 天）BB1265 5 60 4.10%

　　深圳发展银行 “聚财宝”灵活添利（保本）2012 年1 期人民币理财产品 5 98 4.10%

　　中国银行 2012 年搏弈(中银安稳回报)期限可变理财产品BY1206D190D 5 190 4.10%

　　中国银行 2012 年搏弈(中银安稳回报)期限可变理财产品BY1206D103D 5 103 4.00%

　　星展银行 2012 年星利系列1227 期3 个月人民币结构性投资产品DZHZ 5 88 4.00%