本报（chinatimes.net.cn）记者冯樱子 北京报道

9月13日消息，现年46岁的信银理财董事长谷凌云调任中信银行党委委员，待履行相关程序后，将出任副行长。

曾在任职20年，相关人事落定后，中信银行管理架构将变为“一正五副”，谷凌云也将成为该行最年轻高管。

《华夏时报》记者从一银行内部人士处对此消息进行了核实。中信银行相关工作人员则提出，相关事项还以官方公告为准 。

中信银行最年轻高管

官方资料显示，谷凌云出生于1978年，毕业于浙江大学，获经济学学士学位，1999年加入中信银行，此后在该行任职了20年。

他曾先后担任中信银行杭州解放支行行长助理，杭州钱江支行副行长、行长，杭州分行营业部常务副总经理，杭州分行党委委员、行长助理、风险总监，杭州分行党委委员、副行长、风险总监。

此外，谷凌云在中信银行总行担任过普惠金融部副总经理，资产管理业务中心党委委员、副总裁，资产管理业务中心党委书记、总裁等职。

2020年6月12日，有限责任公司获监管批复开业，郭党怀担任首任董事长，谷凌云出任首任总裁。2024年2月26日，谷凌云正式升任信银理财董事长；今年6月6日，信银理财的新任总裁董文赜的任职资格也获得批复。

本次人事调整落定后，中信银行管理层将变为“一正五副”，具体为董事长方合英，行长刘成，副行长胡罡、谢志斌、吕天贵、贺劲松和谷凌云，业务总监陆金根，董事会秘书张青。

就年龄来看，谷凌云现年46岁，是最年轻者；吕天贵为70后，现年52岁；其他高管均为65后。

博通咨询金融业资深分析师王蓬博曾对《华夏时报》记者表示，逐渐年轻化的管理层，将具备更活跃的思维和更强的创新能力，能够更快地捕捉市场趋势、调整业务策略，以满足不断变化的市场需求。在推动行业转型发展上，也将更具备管理的连续性和稳定性。

过去一年多来，中信银行管理层完成新老交替，2023年4月，朱鹤新时隔3年多重返央行，辞去中信银行董事长、非执行董事等职务。而后中信银行行长方合英接棒成为董事长，副行长刘成升任行长。同年10月，“四朝元老”退休。

今年上半年副行长“一进一出”。4月，副行长、财务总监王康因工作调整原因辞任，后出任进出口银行副行长；5月，中信银行聘任贺劲松为副行长。6月20日，中信银行发布董事会决议公告，选举方合英担任该行第七届董事会董事长；续聘刘成为行长、续聘张青为董事会秘书，任期三年，连聘可以连任。

关注养老金融

2024年年初，谷凌云曾以信银理财有限责任公司党委书记、拟任董事长的身份露面，提及养老金融和理财子的关系。

他指出，在我国基本处于中度老龄化阶段的背景下，实施积极应对人口老龄化国家战略，推进基本养老服务体系建设，大力发展银发经济，是新时期金融机构深化金融供给侧结构性改革的题中之义。

谷凌云表示，对于银行理财公司而言，一方面是机遇与挑战。在净值化时代下，银行理财产品业绩会面临市场环境波动的挑战，管理人需要不断提升投研能力来实现产品业绩的提升，给投资者带来更好的持有体验，从而也可以不断带来长期、稳定的资金流，形成正向循环。

另一方面是责任与担当。银行理财公司肩负着重要的使命，通过持续提升投资管理、合规风控、客户服务和业务创新等方面的能力，助力实现个人养老资产的保值增值，也为建设发展养老第三支柱贡献力量。

作为专业的资管机构，信银理财会持续探索养老主题银行理财产品，坚持理财资金助力中国特色养老保险体系的建设。

在团队搭建方面，信银理财设立了养老理财团队，选取具备5年以上相关投资经验，并且投资业绩良好、无重大管理失当行为或重大违法违规记录的投资人员担任个人养老金理财产品的投资经理，并通过公司内部的工作组机制予以全方位支持。

目前，该行发行了一批养老主题型产品，为未来发行个人养老金产品进行储备和铺垫。截至2023年底，公司“信颐”系列产品存续75只，规模合计约318亿元，整体运作状况总体良好。

下一步，信银理财将持续推进养老主题理财产品体系建设，继续发挥公司在货币、债券、非标领域的投资管理优势和资源整合优势，进一步提升安盈象信颐固收稳利系列产品的投资业绩表现和风险管理水平，满足低风险偏好的养老理财需求；另一方面持续提升自身资产配置能力，推出基于多资产、多策略、具备全天候特征的中长期限产品，如慧盈象信颐固收增强系列、鸿盈象信颐混合偏债系列等，丰富个人养老金理财产品谱系等。

公开资料显示，2020年6月，信银理财获监管批复开业，是国内第四家股份制商业银行理财子公司，也是首家落户上海的全国性股份制银行理财子公司。时任中信银行副行长的郭党怀担任信银理财首任董事长，谷凌云出任首任总裁。

中报显示，截至今年6月末，信银理财的理财产品总规模（含委托管理）为1.92万亿元，较上年末增加1879.62亿元，增幅为10.87%。上半年实现营业收入18.3亿元，实现净利润11.59亿元，同比增长23.3%。信银理财的管理规模和净利润在银行理财子中都排名第三，仅次于招银理财、兴银理财。

责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟

财联社12月16日讯（记者 彭科峰）12月14日—15日，2023财联社第六届投资年会在上海顺利举行。本次年会聚焦“变革·成长”主题，针对资本市场的热点、难点和焦点问题，邀请上市公司、金融机构、科研院校嘉宾齐聚一堂把脉问诊，探求究竟。

信银理财党委副书记、拟任总裁董文赜在演讲中表示，如果将银行理财比喻成一辆车，资产管理和财富管理就犹如它的两个轮子，未来银行理财的发展应该是双轮驱动。当下大资管行业参与者众多，银行理财、公募、信托、保险资管等都身处其中，各资管机构要找准定位，推动建立优势互补、错位竞争的格局。

董文赜表示，银行理财首先要明确行业定位，切实发挥自身作用。银行理财诞生于商业银行，目前投资者还是以银行客户为主，这使得银行理财有不同与其他资管机构的定位。当前国内外经济金融形势复杂多变，居民财富的管理更加注重风险和收益的平衡，相比低风险、低回报的银行存款和高风险、高回报的股票基金，理财公司提供的风险收益相对适中的银行理财产品可能更能契合广大居民尤其是广大银行储户的需求。因此，银行理财要坚持以人民为中心，助力共同富裕的价值导向，全面落实稳健理财的要求，做到投资稳健、风格稳定、收益稳当、消保稳妥。

其次，银行理财要服务实体经济。董文赜表示，目前给了银行理财一个比较宽的资产配置空间，使其能够为融资人提供多元化的多渠道的融资安排，客观上为银行理财服务实体经济提供了有力的帮助。因此，银行理财要坚持服务实体经济的根本宗旨，畅通金融和实体经济之间的循环，提升资金使用效率，盘活金融资源，切实服务高质量发展。

另外，银行理财要维护金融稳定。董文赜介绍，银行理财是商业银行防范化解金融风险的重要制度安排。作为独立法人，银行理财已基本完成了全面向净值化转型这样一个进程，从根本上切断了风险从表内向表外传播的路径。

“每个资管机构都要找到自己的定位，比如说银行理财，要把牢记怎么替代好银行储蓄、怎么提供存款的替代理财品种的核心。要抓住这个主要矛盾，不断为投资人提供稳稳的收益，和其他金融机构、资管机构形成错位竞争。”董文赜说。

面对这一定位，董文赜进一步指出，银行理财子要加快升级资管能力建设。第一，做稳健理财产品专家。银行理财应该聚焦绝对收益目标的产品线，持续提升中长期线产品占比，倡导长期主义，坚持稳健投资风格，实现资金良性循环。第二，做综合融资方案专家。银行理财要打造一体化融合融资服务体系。第三，做多策略的投资专家。围绕稳健理财产品的开发理念，理财公司应建设多策略的投资管理体系，借助外部资源加快能力培养，充实银行理财的策略工具箱。第四，做全渠道服务专家。为打造差异化竞争优势，有效降低单渠道集中度，平滑单渠道战略变化带来的规模波动，打造高质量发展的第二增长动力。

董文赜认为，在产品端尤其是在固收领域，银行理财具备一定优势。后续还要继续补齐全域投资领域的短板，不断提升自身资产管理能力。目前，一些理财子为了改变卖方思维，正在积极探索投顾业务。信银理财已经对买方投顾业务进行了探索，推出了全委理财产品、家族信托产品，根据投资者偏好提供定制化的服务，并取得不俗效果。

董文赜最后表示，立足新发展阶段，银行理财正迎来高质量发展的新机遇，双轮驱动势在必行。相信监管部门的政府指导下，各位同仁共同努力下，资管行业和理财行业将会蓬勃发展。

目前来看，大多数银行理财公司形成了“行内代销渠道为主、行外代销渠道为辅”的渠道布局，理财产品同业交叉代销也渐成趋势。

4月14日，农银理财官方微信公众号发布公告称，为更好地服务客户，农银理财与光大银行已签订《理财产品代理销售服务协议》，主要内容为委托光大银行代理销售农银理财发行的理财产品。由此，光大银行成为农银理财的第二家代销机构，打破农银理财产品仅由招商银行代销的局面。

（农银理财官方微信公众号截图）

农银理财董事长马曙光此前在接受课题组采访时表示，农银理财已经拓展招商银行作为首家行外代销机构，并且与多家国有银行和股份制银行达成代销合作意向。下一步，还将优选风险管理水平较高、内控制度体系完善、销售行为规范、客户基础较好、信息系统可靠的机构开展代销合作。

在产品销售上，农银理财在巩固母行渠道的基础上，通过重点发售差异化产品、丰富代销行货架、合作共赢的方式来拓展行外代销渠道。“目前我们在母行销售渠道已经实现了现金管理、纯固收、固收增强、混合等四大类产品的全面布局，期限短至1天、长至3年的全面覆盖，充分满足了母行客户的多元化资产配置需求。行外代销方面，我们从丰富代销机构产品货架的角度出发，重点发售一些差异化、特色化的产品，力求与代销机构实现合作共赢。”马曙光向课题组表示。

目前来看，大多数银行理财公司形成了“行内代销渠道为主、行外代销渠道为辅”的局面，理财产品同业交叉代销渐成趋势。《中国银行业理财市场年度报告（2021年）》显示，截至2021年底，目前3家理财公司的理财产品仅由母行代销，18家理财公司的理财产品有母行代销和他行代销，平均每家理财公司约有14家合作代销机构。在合作代销机构中，股份制银行代销理财公司产品的余额最大（余额占比 60%），城商行的机构数量最多（为88家）。

随着理财产品相互代销时代的来临，理财产品的渠道竞争也更加激烈。不管是来自不同理财公司产品之间的竞争，还是公募基金、信托、保险等产品的竞争，都对理财公司产品的收益性、风险性、流动性提出了更高要求。

“从市场供需看，在共同富裕、普惠金融等政策引导下，大众对于稳健型理财产品的投资需求日益增加，各银行渠道对于表现稳健、策略优良的理财产品需求旺盛，大多数理财公司在销售端仍处于‘竞合’阶段，头部理财公司的品牌优势将更加突出，马太效应明显。”信银理财在接受课题组采访时表示。

“理财相互代销对于银行理财而言机遇大于挑战。”信银理财向课题组披露了两组数据：一是2021年信银理财行外销售金额新增1278亿元，占公司新增规模的45%；二是2021年信银理财的行外客户增至356万人。

而在理财公司与非银资管机构的较量上，不少理财公司认为，不同资管产品在目标客群、风险偏好、收益特征上都存在差异化定位，彼此合作大于竞争。

农银理财向课题组表示，购买公募基金的投资者可能更多是有一定经济能力、中高风险偏好、能够长期持有的人群；银行理财的购买对象更多是中低风险偏好、倾向短期持有的普通大众；而信托、保险资管则属于私募产品，目标客户是具有中长期财富筹划与传承需求的高净值人群。又如，公募基金在激烈的市场竞争下，更加注重相对收益和相对排名；而银行理财带有一定普惠性质，是“稳”字当头，第一追求永远是绝对收益；信托产品、保险资管产品通常具有较长的封闭期，在投资组合收益的摆布上要更加从容。

“银行理财要想在与基金、信托等资管机构的竞争中‘破圈’，应牢牢抓住‘客户需求驱动业务发展’的本质。”光大理财在接受课题组采访时表示，理财公司应围绕理财个人客户在安全性、收益性和流动性方面的特点需求提供解决方案，坚持普惠理财功能定位，降低客户参与门槛和投资难度。此外，通过建设专业的渠道服务团队，通过渠道团队全流程的陪伴服务，充分触达客户、熟悉客户、粘结客户，深入挖掘客户需求，不断完善产品系列满足客户多元化投资需求。进一步来说，应该从“产品推介销售”向“投资顾问服务”转型升级，从“现在有哪些产品适合向哪些客户销售”向“我们有哪些客户可以提供哪些投资组合服务”进化，才能真正实现以客户为中心的业务模式进化。

理财公司权益类公募产品近6月业绩表现（截至4月14日）

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从收益表现看，14款权益类公募产品近6月算术平均净值增长率为-11.17%，算术平均年化波动率为14.81%，算术平均最大回撤率为17.41%，14款产品中仅有1款录得正收益。

具体来看，排名前三名的分别是“权益打新一年定开1号”、“权益打新周期360天A款”和“阳光红300红利增强”。其中，仅有华夏理财的“权益打新一年定开1号”获得正收益，近6月净值增长率为1.26%。光大理财的“阳光红300红利增强”为第三名，在权益类公募产品中相对抗跌，近6月净值增长率为-5.49%。排名后三位的分别是“阳光红卫生安全主题精选”、“招卓泓瑞全明星精选日开一号”和“龙盈权益类G款1号三个月定开FOF”。其中，光大理财的“阳光红卫生安全主题精选”近6月净值增长率为-29.73%，近6月最大回撤率超过30%，业绩表现不甚理想。

南财理财通课题组选取5只近期发售新品供参考。南财理财通数据显示，近期南银理财发行的“珠联璧合致远（最低持有371天）”值得关注。该产品的投资性质为固定收益类，运作模式为开放式净值型，风险等级为中低风险，业绩比较基准为“中债新综合全价指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%”。产品募集期为2022年4月14日至2022年4月20日。

投资策略上，该理财产品通过衡量和管理市场波动风险，通过固定收益类资产获取打底收益，动态确定或调整权益类资产和固定收益类资产的投资比例，力争在有效控制风险的前提下获取收益。

（作者：黄桂煊 编辑：汤懿兰）

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