近年来，中国高净值人群的数量持续增长。根据《2023中国私人财富报告》显示，73%的高净值人士已经开始或正在着手准备财富传承规划。而在财富传承的方式上，香港保险凭借多元化资产配置、收益率等方面的特点，对内地访客的吸引力大大提升。在众多香港保险公司中，宏利保险多个产品的分红实现率连续多年超过100%，而分红率作为理财保险收益的重要指标，充分体现了宏利履行客户承诺的能力。正是凭借这样的优秀成绩， 赢得了客户的信任宏利在2023年内地访客的销售额也达到了疫情前水平的2倍多! 

《宏利香港2024年产品市场调查》显示，超过一半的中国内地受访者有兴趣在未来一年内购买储蓄性质的保险产品，这当中50%的人认为具有灵活财富传承特点是他们考虑储蓄性保险产品的重要因素。那么香港理财保险有哪些特点？又该如何选择香港保险呢？本文将深入探讨这2个问题。

香港理财保险特点：

1.既能保值又能增值财富：香港的一些储蓄型保险分红保单，既能通过保证现金价值累积财富，又能以非保证终期红利增加潜在回报。有些还允许保险持有人在不退保的情况下锁定并提取终期红利，以备不时之需，应对紧急资金需求，同时继续累积财富。

2.提供灵活个性化的传承计划：香港一些新型储蓄险与信托基金相比，不仅入门门槛低，还可以进行保单分拆、更换被保人，并指定保单承继人。如果投保人有意隔代投保，可以将孙辈设为受保人，并同时指定他们为保单承继人。这样可以确保孙辈免受传承过程中可能出现的风险和障碍（例如父辈的婚姻或债务问题），真正实现财富的永久传承。

如何选择香港保险？

那就要看保险公司的背景实力。香港保险市场高度成熟，聚集了多家世界顶级的公司。其中香港宏利保险，就是一家在业内有口碑、产品有保障、还有悠久历史的国际保险公司。

宏利保险扎根香港超过125年，为250多万位客户提供服务，大概每3个香港人就有1个是宏利客户。根据《Mercer强积金市场占有率报告》，按管理资产及现金流入计算，宏利从2016年起成为全港最大强积金供应商，多年来一直稳坐“钓鱼台”。标普全球投资评级给予宏利AA-的高评价，这也充分证实了宏利的雄厚实力。

年初至今，宏利的股价已经上涨超过20%。香港宏利保险业绩表现也十分强劲，2024年第一季度的核心盈利达到18.87亿港元，同比增长52%；新造业务价值和新造业务合同服务利润也录得强劲双位数升幅。

宏利保险坚持创新，为回应客户对于理财保险与传承的需求，宏利香港最新推出了《宏挚传承保障计划》，该计划融入了市场崭新的传承概念，旨在提供满足客户需求的理财方案，帮助他们更好的实现财务自由和传承。

香港保险中，宏利凭借卓越的表现深受众多客户喜爱，其理财保险值得信赖，是不错的选择。

（本文作者聂俊峰，京华世家家族办公室董事长、业协会私人银行专业委员会副主任）

以2004年中国推出人民币理财产品来计算，今年是中国银行业人民币理财产品面世20周年。22年前我还不到22岁，当时在中国银行总行将中银香港的中银理财服务品牌引入中国内地。时光飞逝，20多年过去了，今天我们再审视整个中国财富管理行业生态，我想从居民/家庭资产配置的格局、财富管理服务机构进化净化、财富传承的托付疑虑三个角度抛砖引玉提出三点思考：

第一，家庭财富配置与居民理财产品格局正在经历“有大破未大立”颠覆性的变化。

一方面是家庭财富的主要载体——房产作为家庭资产配置的比重见顶回落，依靠房产投资的路径依赖被打破。自然界鲸鱼死亡被称为“鲸落”：一鲸死而万物生。但是中国人对于“买房”的态度不止影响了房产投资的退潮“鲸落”，从银行理财、信托到P2P、金交所定融等等大量的金融资管产品本息兑付或者净值起伏均系于房地产市场及其密切关联的地方政府财务状况。我们也看到了今年5月17日楼市刺激新政后网络上许多年轻人对于房地产市场的淡定甚至决绝态度“它涨任它涨，我偏不上当；它横任它横，再见丈母娘”——离开了房贷，大家都活明白了。这种心态固然反映了房地产带动的居民“资产负债表衰退”，但是经济下行周期的集体感受叠加“卷、躺、润”等情绪抒发最近一段时间以来带来了流毒广泛的历史虚无主义叙事陷阱，其代表作就是移花接木、假借奥地利经济学家、哈耶克的老师米塞斯之口包装成自媒体流行名言的“历史的垃圾时间”——米塞斯讲过“如果在撒哈拉沙漠实行计划经济那么沙子都会短缺”，但从未讲过“历史的垃圾时间”这个词。

财富与幸福固然无法脱离时代的周期和趋势，但财富与成功从来不会坐等时代。无论是历史的“黄金时代”还是历史的“垃圾时间”，无数个体的奋斗甚至是精卫填海式的孤勇者才是创造历史、同行时代甚至引领时代的正确姿势。在房地产之外，中国财富管理市场当前的突出矛盾是“打破刚兑”群体性阵痛伴生资产配置保守化。在经历了2018年资管新规和2020年以来资本市场的长周期熊市，财富管理客户一方面面临固定预期收益率理财产品的确定性消逝，另一方面转向资本市场的产品配置遭遇了净值大幅度回撤浮亏，整个居民和社会的金融理财行为更趋保守。定期存款、大额存单、国债和具有确定性收益率的保险成为人们青睐的理财选择。老龄化时代中国式财富管理客群的需求已经出现了三大特征：一是市场氛围和客户信心背后出现理财恐慌与传承焦虑并存的现象。二是资产负债表衰退同时伴生了资产配置的保守化，三是财富管理客户群体仍不适应没有确定性收益率的产品环境，家庭资产配置普遍缺乏长期主义。

在这样的环境下，我们如何引导大众理财、高净值人群面对财富管理的必修课去构建一个逻辑科学、愿景可期、长期主义的财富管理产品配置生态？当下恐怕是一个人人都害怕抱残守缺吃老本，但多数人的财富只会因循守旧心的历史关口。

第二，国内财富管理金融机构内卷于外部激烈竞争和内部考核KPI却迷失了财富管理服务以客户为中心的初心。

从最早介入财富管理市场的银行理财和商业银行私人银行，再到后来的证券公司财富管理条线、信托公司财富部门、独立第三方财富管理机构及家族办公室，财富管理行业普遍的感受是市场已经在产品、价格、科技和人情“内卷”中成为一片红海。财富管理行业成为红海而不是普遍预期的蓝海市场，主要原因有二：一是财富管理相关金融机构的KPI立场；二是财富管理从业人员的气场。

今年以来网上舆论对于金融业和金融从业者的批评、指责甚至污名化之声愈演愈烈。当然我坚持认为金融工作者要挺起腰板、自信自豪地为自己所从事的知识、资金、技术“三高”职业恪守信义义务、享受职业荣誉。但从近年来中国财富管理市场出现的产品爆雷、净值亏损、误导销售、权益纠纷等现象来看，所有理财“事故”都是基于机构考核立场而带来的信任关系损伤，很多机构的KPI指标非但没有以客户为中心，反而把立场放置到客户利益的对立面。财富管理供给侧没有做到以客户为中心的另外一个因素是缺乏长期主义的人才配置。

体制内持牌金融机构的财富管理专业人员始终面临专业深耕与行政晋升的“囚徒困境”——大型金融机构从体制上也难以做到长期稳定服务某个人或家族。体制外的财富管理从业圈子则是鱼龙混杂、江湖风波恶，概括来看就是职业标准和诚信体系缺失。也正因为如此，第三方财富管理机构和家族办公室行业一度充斥着哗众取宠的标新立异、肆意妄为的资金腾挪、徒有其表的包装作秀。我举我所在行业的例子为证：我听到有人说“中国的家族办公室比中国的家族都多”。然后鱼龙混杂、小散弱的行业却充斥着忽悠包装的假大空。阿Q精神之下，掺水最多的地方居然是自己的履历。但凡是稍有金融常识者都应该清楚中国商业银行的等级体制。

但是在对人才要求最高的家族办公室行业现在还可以看到年龄一大把、大话牛皮依旧飘的：把自己在某股份制银行总行私人银行部门当个部门总助或副总最后公然说成“负责人”、“主导”、“创始人”甚至“分管全行私人银行业务”的。货真价实才会诚不欺人。一个人连自己的简历履历都不能诚实面对，你还能指望他“不欺客”?所以我多次建议企业家朋友以曾国藩“观人四法”去判断家族办公室：讲信用、无官气、有条理、少大话。家族办公室行业是一个相对浮躁的行业，骗与吹往往是劣币驱逐良币的新兴行业常态。新骗局与老套路年年涌现，自我吹嘘“行业领军者”、崇洋媚外于香港、新加坡及欧洲已经“过气”的纸媒“买洋奖”也成为一些国内财富管理机构和海外媒体“欧洲自然科学院”、“克莱登大学”一般的生存法则。

第三，财富传承服务是中国财富管理行业的新质生产力。

围绕着客户的人、家、企、社4维需求管理好家、业、人、财的4象限传承是财富管理行业的时代使命。在大众理财层面，我们这些客户的首要特征都是“有钱有后”——第一个钱是金钱的钱，第二个后是后代的后。但是站在今天的历史节点上，他们确实也在瞻前顾后，因为他们在纷繁的变化和选择中不得不“思钱想后”。在企业家家族层面，新质生产力的核心标志是全要素生产率的持续提升。而全要素生产率的提高除了硬核科技的颠覆式创新，更为重要的因素是企业家精神和管理智慧的弘扬。

目前中国企业家精神的传承正面临50后、60后向80、90后传承的历史与时代课题。社会公众需要理性看待企业家精神在全要素生产率创造与提升过程当中的历史贡献。企业家精神的传承本身就包含着企业公司治理的可持续性发展，也蕴含着企业新质生产力的未来格局。当下变局的年代，中国企业家和高净值人群尤其需要与危机共存、与时代共演、与家国同构，在敬畏之心的驱动下认知并把握国家的方向感、企业的使命感、家族的责任感。财富管理是每个家庭的必修课，也是每个人生命中的最后一份工作。

财富管理的生命周期不允许出现“历史的垃圾时间”；财富传承本质也是“时间的朋友”，更需要理性长期主义精神。纵览欧美百年家族背后的家族办公室，成立之初的主要职责是家族基金会(信托)架构的搭建。从“镀金时代”到“黄金时代”(1910-1950)历经两代人完成财富传承架构搭建后，家族办公室的核心角色都是家族的“首席投资官”——让传承的财富不断增值，依靠财富的增值助力家族开枝散叶，善尽社会责任与公益事业。我们这些家族办公室行业从业者需要重新领悟中国民营企业创业发展的“四千精神”，专注资产配置、专业财富管理、引领财富向善、陪伴美好传承。

本文选自由京华世家家族办公室董事长聂俊峰在“第三届国际信托法前沿研讨会”上主持圆桌论坛并发表主题演讲的内容，该研讨会由南开大学法学院、中国外贸信托主办，京华世家协办。

本文仅代表作者观点。

一、税务风险

在财富传承过程中，税务问题也是需要考虑的一大风险。如果家族成员没有合理规划税务问题，就可能面临高额的遗产税和财产税等问题，导致家族财富的流失。

为了避免税务问题，家族成员应该及早规划财富传承计划，选择合适的财富传承方式，如信托等。此外，家族成员也应该了解税法相关知识，寻求专业的税务策划帮助，以避免税务问题。

二、法律风险

财富传承还涉及到许多法律问题。面临许多法律风险，包括争议、诉讼和遗产争夺。为了避免这些问题，应该寻求专业的法律顾问的帮助。他们可以帮助您制定一个有效的法律规划策略，以确保财富传承顺利进行。

三、家庭关系风险

财富传承还涉及到家庭关系问题。可能会面临家庭纷争和争议。为了避免这些问题，首先应该与家庭成员进行开放和诚实的沟通，制定一个有效的家庭关系规划策略。同时家庭中的婚姻关系也会有所影。例如离婚，意味着一个家庭的破碎，但破碎的不光是家庭和感情，还有财富的分割。如果将财富变成子女的婚前财产，也是传承过程不得不考虑的一个问题。

四、投资风险

财富传承还涉及到投资问题。如果没有正确的投资规划，可能会面临投资风险，包括市场波动和投资损失。为了避免这些问题，可以寻求专业的投资顾问的帮助。制定一个有效的投资规划策略，以确保财富传承不会受到投资风险的影响。