怎么投资债券？这些债券投资基础知识要先学会

　　对所有人来说，自然是希望自己可以赚多一点钱，从而过上更好的生活。因此，很多人都会想要用剩余的钱去投资，用钱生钱。这里给大家分享一些债券相关知识，希望对大家有所帮助。

　　什么是债券基金

　　债券型基金，就是主要投资债券的基金，规定基金资产80%以上要投资于债券，也可以有一小部分资金投资于股票市场、可转债、打新股等等。

　　债券基金的特点

　　债券基金风险相对较低、收益波动相对平稳，是资产配置不可或缺的一部分。

　　风险小。债券基金主要投资于包括国债、金融债等等债券，这些债券收益稳定、风险较小，因此债券基金风险较小。与其他类型基金相比，风险由小到大：货币基金<债券基金<混合基金<股票基金。

　　费率低。债券基金一般申购费低于混合型基金和股票型基金。

　　收益稳定，但不高。由于债券是固定收益产品，定期有利息回报，到期承诺还本付息，因此债券基金收益相对稳定，但是收益率并不高。

　　投资债券的注意事项

　　1、风险

　　首先应该要明确自己的目标，是追求低风险、稳定的收益，还是追求相对较高的回报等。然后，根据自己的风险承受能力，选择相应的债基种类。这几类债券基金的风险由小到大：中短债基金<纯债基金<一级债基<二级债基<可转换债基。

　　注：纯债债券下的短期债基主要投资固定收益类产品，相当于货币基金升级版，所以以长期纯债型基金为例

　　风险承受能力相对低的投资者可选择一级债基或纯债基金。风险承受能力强、希望获得相对较高收益的投资者，可选择二级债券基金、可转债基金。

　　补充一点，债券基金主要投资包括国债、金融债、企业债、央行票据、可转债等等，这些品种收益风险特征有较大差异，基金的配置比例不同会导致基金的风险不同，选择的时候要关注一下债券基金的资产配置情况。

　　2、利率

　　买债券基金时，可以关注一下利率环境。债券价格的涨跌与利率成反向关系。如果有降息、存准率下调的的动作时，债券价格就会有上涨，债券基金的收益也会上升，反之如果利率上升，债券价格便会下滑。在近年央行连续降息后，国内利率下行，对债券是有利的哦。

　　3、收费方式

　　同一只债券基金会有ABC三类，分别代表三种不同的收费方式，A类债基代表前端收费，B类债基代表后端收费，C类债基代表无申购费但有销售服务费。买债基根据持有时间长短，选择收费方式更划算，如果是短期投资，应选择C类债基，如果是长期持有那就可以选择B类债基，如果你不知道投资多久，那就选择A类，不过，现在很少有B类后端收费的基金了。

　　个人如何投资债券市场

　　据了解，个人投资债券主要有3种渠道：一是在交易所市场购买记账式国债、企业债、可转债等;二是在银行柜台市场购买凭证式国债、记账式国债和储蓄国债(电子式);三是通过购买债券基金、银行理财产品间接投资债券。

　　交易所债券交易

　　目前在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债，在这个市场里，个人还可以通过券商提供的股票交易软件购买交易所债券，购买的方式和购买股票一样，输入债券代码、买入价和数量即可，可实现债券的差价交易。

　　在交易成本上，一方面是税收，在交易所买卖债券免去了股票交易所需缴纳的印花税，但还要考虑利息税。国债、地方政府债券和金融债券免利息税，企业债、公司债要缴纳占投资收益额20%的个人收益调节税，这笔税款是由证券交易所在每笔交易最终完成后替投资者清算资金账户时代为扣除的，是很大的一笔数字。另一方面是交易佣金，在交易所购买债券佣金最高不超过万分之二，不同的券商有不同的佣金标准，一些券商的交易佣金低至十万分之五。

　　在交易门槛上，一般的交易所公司债、记账式国债最低交易门槛是10张面值100元的债券，这意味着个人投资者门槛即千元左右。不过，Q债(即债券名称上标记Q的债券)只允许金融资产大于500万元或连续3年年收入超过50万元的合格投资者才能购买。此外，上交所国债逆回购的投资门槛是10万元，以其整数倍递增，深交所国债逆回购投资门槛为1000元起，并以其整数倍递增。

　　在收益上，交易所债券品种的投资收益主要来自两部分：一是利息;二是债券在二级市场交易的价差收益。投资时，除了需要注意票面利率，还需要注意二级市场目前价格和到期收益率。如果没有信用风险，持有债券到期原则上不会出现亏损，但债券市场的价格是不断变化的，中途卖出可能盈利，也可能亏损。此外，在债券交易时，还要注意区分全价与净价，全价是包含利息的债券价格，也是买卖债券的实际价格，净价则不包含利息，全价=净价+利息。

　　银行渠道买国债

　　通过商业银行柜台市场购买国债，是一种被大家熟知的债券投资方式，由于国债安全性高，收益率又高于同期的定期存款利率，因而被广大的稳健投资者青睐。

　　在银行渠道可以买到凭证式国债、记账式国债和储蓄国债(电子式)3种，看起来让人目眩，简单来说，分为不能流通上市的储蓄型和能上市交易的记账式两类，其中不能流通的储蓄型国债包括凭证式国债和电子式国债这两种。

　　在购买方式上，凭证式国债可持现金直接在相关银行网点购买，而电子式国债则需先开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户。在付息方式上，凭证式国债为到期一次还本付息，储蓄国债(电子式)付息方式比较多样，既有按年付息品种，也有利随本清品种。

　　此外，两者的起息日也不同，凭证式国债的起息日则是从投资人购买之日开始计息，而电子式国债有统一日期开始计息，购买后资金可能会闲置几天。

　　债券基金与银行理财

　　对于很多个人投资者尚无法直接投资的品种，则可以选择委托理财实现，主要途径为购买公募债券基金，以及银行理财产品。债券基金可投资国债、金融债、企业债和可转债等，而银行理财产品的投资范围则包括在全国银行间市场发行的国债、政策性银行金融债、央行票据、短期融资券等其他债券。

　　在收益性上，对于银行理财产品而言，收益相对固定，而不同债券基金之间的收益率差距很大。不同种类的债券基金的投资对象和比例不同，纯债基金的风险较小，而可转债债基由于与二级市场相关性较大，因此风险也更大，与之相对应的预期收益也不相同。

　　在风险性上，银行理财产品安全稳健，而债券基金虽然风险小于股票基金，但仍然需要投资者承担一定的风险。

“剑平，问个简单的问题，到底什么是基金？”

“简单地说，基金就是大家把钱收集到一起，由专门的人（也就是基金经理）来帮我们去投资证券市场（也就是买股票）。”

“那基金经理可靠吗？会不会拿着我们的钱跑路了？”

“基金都是由基金公司来管理和运作的，基金公司是独立的商业金融机构，有非常严格的审批程序，并且要接受中国证监会的严格监督。一个基金公司下面有好多只基金。比如说，易方达是个基金公司，旗下运营432只基金，其中就包括被称为‘公募一哥’的张坤运营的易方达中小盘混合（110011）。”

“而且，基金的资产管理与保管是分开的，也就是我们购买基金之后把钱托管到银行，没有在基金公司的账户里面，所以你担心基金经理拿着我们的钱跑路这种事是不会发生的。”

“俗话说，专业的事情交给专业的人来做。投资股票是需要高度专业化的知识，基金公司聘请基金经理来运作我们投资的钱，他必须是一个专业的投资者，否则谁会买他的基金。我们购买基金是要给基金经理支付佣金的，只有他把基金管理好了，赚钱了，我们得到基金的收益了，这只基金才能发展壮大起来。否则，如果他搞不好，没人买他的基金，慢慢地这只基金也会被清盘的。所以，理论上这是一种双赢的局面。”

“你说要给基金经理支付佣金，这个需要多少钱？贵不贵？”

“不要着急，其实这个佣金也不高，按照我们购买基金金额的百分比来收取，主要分为两个部分。第一部分是在买入和卖出的时候支付，买入的时候要有一笔申购费用，大概是0.1%-0.15%之间，卖出的时候要有一笔赎回费，大概在0.25%-0.5%之间。”

“买卖基金都要交佣金？”

“是的，这是一次性收费，合起来大概是0.35%-0.65%之间，如果你买1000块钱基金，就需要交3.5元-6.5元。第二部分是基金的管理费和托管费，这笔钱不是一次性的，只要你持有这只基金期间就要收费，大概是在1.5%和0.25%，而且是精确到每天计算的。这笔钱是基金公司真正的生财之道。你想想，如果一个基金规模100亿元（100亿的规模很常见），一年的管理费就有1.5亿元，简直是富得流油。”

“怪不得证券行业一直都属于收入水平最高的行业之一。”

“你知道去年‘公募一哥’张坤一年的收入是多少吗？”

“不清楚？不过我很好奇他赚了多少？”

“2020年张坤管理的4只基金给易方达公司创造了3.4亿元的利润，虽然说基金经理的收入一直是个秘密，但是拿到他贡献净利润的十分之一应该是问题不大。”

“一年收入3400万？这个太夸张了！”

“所以，基金理论上是一种双赢的局面，只有基金经理把我们的钱打理好了，赚到钱了，我们这些基民才会愿意买他的账，他也就能获得更多的收益。”

“买基金在哪里买？需要去银行吗？”

“不需要，只要在手机上操作就可以，而且非常方便！”

“那需要下载专业的基金操作软件吗？”

“也不需要，在支付宝或者微信上都可以买基金。”

“这也太方便了，快教教我！”

“我平时都是在支付宝上面买，挺方便的，我们就以支付宝为例。”

“行！”

“你打开支付宝，在最下面菜单栏，从左边数第二个，点击‘理财’；

进入到理财界面后，在上面菜单栏，从左边数第三个，点击‘基金’，我们就进入到基金这个界面了。”

“哦！这么多基金！我该买哪个？”

“先别着急买，听我仔细讲解！现在我们国家发行的基金已经超过8000只，比股票的数量还要多，而且几乎每天都有新基金上市。”

“8000多只基金，看得我眼花缭乱！”

“其实，别看这么多基金，只要你知道了如何分类，掌握了挑选基金的方法，就会变得很简单，很多基金很快就会被你剔除掉，只留下少量的基金供你挑选。”

“那基金到底怎么分类？”

“我们知道基金就是基金经理拿着我们的钱去投资，那按照投资的标的，基金主要分为货币基金，债券基金，股票基金和混合基金这四种。”

“这四种都分别代表什么意思？”

“货币基金，就是把钱投资在货币市场上，包括短期国债，央行票据，银行间回购。这些产品期限短，流动性高，安全性好，一般不会亏损。比如说，我们都喜欢把钱放在支付宝的余额宝里面，其实余额宝就是一款货币基金。”

“怪不得余额宝每天都给我利息，我看了一下，一万块钱一天大概有0.8元的收益。”

“别小看了这0.8元的收益，这个收益率可是比银行存一年的定期还要高呢！货币基金的回报率平均在2%-2.5%左右，现在一年定期存款的利率只有1.5%，而且还有锁定一年，提前取钱就没有这些利息了。”

“所以我平时都把钱放在余额宝，既可以享受超过银行一年定期的利息，而且还具有流动性，随时都可以取用！”

“第二种是债券基金，也就是资金的80%以上都投资在债券上面。过去几年债券基金的平均收益在4-5%之间，比货币基金高出2个百分点。但是，和货币基金相比，债券基金可能会亏损，不过这种亏损的可能性也不高，算是比较安全的投资了。”

“如果想要高一点的收益就买债券基金！”

“第三种是股票基金，也就是资金的80%以上都投资在股票上面。这里我要提醒你一下，如果你买货币基金和债券基金，基本上算是比较安全的投资，只要你买的时候认准大一点的金融机构，规模大一点的基金，问题就不大。如果你想省事就直接买支付宝里的余额宝或者微信里的零钱通就行。”

“那股票基金呢？”

“股票基金有很大的风险，虽然收益可能会很高，比如2020年股票基金的平均回报达到了49%，但也有可能会亏损很多，需要提前做好心理准备。即便是好的基金经理也可能会赔很多的钱，这是由股票的性质决定的，所以买股票基金的时候一定要好好选择。”

“那第四种呢？”

“第四种是混合型基金，就是对投资标的没有硬性规定，可以投资股票、债券和货币。从回报来看，在股市好的年份，混合型基金回报整体低于股票型基金，但是在股市差的年份，混合型回报高于股票型，因为混合型基金都会配置一定比例的债券，这样总体会稳健一些。”

“四种不同的基金类型，不同的风险对应不同的收益！买基金之前一定要先考虑好！”

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很多朋友都非常注重经营自己的工作、爱情和交际圈，可是他们往往却忽略了一个最该好好经营的项目——财产。经营财产对于个人和家庭来说，都是非常有意义的。如果你有闲暇的资金，又想实现资金的保值和增值，不妨来学学投资理财吧！对于理财新手们，你们知道该怎么投资理财吗？

1、明确自己的财务状况

对自己的财务状况做一个统计，明确自己的财产总额、收入来源以及日常开销，统计自己可以用来投资的资金是多少。

2、根据财务状况，制订理财目标

制订理财目标，需要遵循以下3个原则：1、理财目标必须符合人生目标或者人生的发展轨迹；2、理财目标必须明确且具体；3、理财目标须积极合理，合理设置优先级。

3、风险评估，判断自己适合的投资风格

了解自己的性格与偏好，考虑自己的理财目标，从而判断自己适合什么类型的投资风格，稳健型、平衡型还是激进型投资。

4、根据投资风格，确立投资理财的方向和方式

稳健型的投资者可以选择互联网金融理财产品和国债等相对稳健的投资方式，激进型的投资者可以考虑股票和期货等风险较高的投资方式，而平衡型的投资者可以进行低风险和高风险投资的搭配组合。

5、不断学习实践，做好财富管理

投资理财也需要不断地学习和实践，在学习和实践的过程中可以根据自己的实际情况对理财方案及时做出调整。