成长孕育着黑马。2014年，P2P网贷行业进入成长期。一方面，行业呈现出高速、优胜劣汰的发展态势;另一方面，平台差异化战略布局已经基本完成，但市场格局仍有较大的变动空间。在这场装备竞赛中，有的平台增长缓滞，有的平台淘汰出局，当然，也有平台杀出重围，展现出惊人的增长潜力与创新能力。本文从成交增速、市场规模、品牌三个角度考量，来细数那些出人意料的P2P网贷黑马平台。

注：本榜单不构成投资建议

第一名：积木盒子上线时间：2013年8月 黑马分：92.04

积木盒子上线初期因其8%-12.5%的低利率而不被投资人看好,但出乎意料,平台2014年同步实现了降息与规模猛增，月度平均成交量和投资人数分别达2.88亿和1.59万，且获得银泰资本、小米等资本大佬的青睐。

那么,如此一家低利率的平台如何成为业内的黑马状元呢?

首先,在借款业务端，平台采用轻资产的P2N模式。积木盒子上线初期拥有一定的担保公司业务资源，随后采用P2N模式拓展业务,从不同模式的成交增速来看，此种运营模式较容易实现高增长且产生巨大的杠杆效应。

其次,投资理财端，平台顺应天时与人和。2014年行业整体收益率下行，加上平台经常有活动，平台利率相对劣势减弱，同时受13年倒闭潮的影响，投资人趋于理性，逐渐由收益主导转向安全主导，积木盒子安全透明的形象赢得诸多投资人的认可。

最后，营销公关上，平台具有强大的转化能力。平台营销力度很大且比较全面，如多渠道推广、品牌营销、创始人营销、情怀营销、热门话题营销、线上线下互动等等;平台危机公关能力强，能够适时借助良好或不良的舆情达到一定的传播效果，彰显平台应对风险的能力和安全性,从而得到诸多新老投资人的认可。

以上三点是积木盒子成为业内黑马的重要助力，但凭借这三点，积木盒子能否卫冕2015年黑马榜首还言之过早!

首先，因为受经济下行压力的影响，14、15年担保机构开始出现问题,这给P2N模式的平台提出了严峻的考验。这类平台普遍缺乏对合作机构及项目有效的风险管控能力，平台上线担保机构风险传导至平台的阻滞机制非常紧迫。

其次，平台仍需要较高的成本来获得投资人,这对于P2N模式的有限利润也是一项挑战。

最后，营销公关只是在现实上的工具而不能取代现实，平台实现长远发展的根本在于增强自身实力和生存能力，P2P网贷平台在这方面的竞争才刚刚开始。

不同于单纯P2N模式平台，积木盒子15年开始自主开发业务，平台能否找到新的价值增长点以延续2014年的高估值，我们拭目以待。

第二名：翼龙贷上线时间：2011年4月 黑马分：91.24

翼龙贷作为业内的老平台，前期并未像拍拍贷、红岭创投等一样受到广大投资人的关注，这可能是平台较忽略营销及投资服务所致。2014年，平台一改故有态势，转为积极与外界沟通，同年平台成交得到较大的增长，也获得联想控股注资。平台上线三年之久，终于挤入P2P网贷一线平台行列。

那么如此一家险些丧失先发优势的平台是如何完美转身，成为黑马榜眼的呢?

首先，在业务拓展模式上，翼龙贷采用同城加盟的模式。这种业务模式复制植入到各地较容易，故平台能达到较高的增速。同城加盟指借款人在有翼龙贷加盟商的城市借贷，由加盟商对借款人进行六维度家访，如果逾期，首先用加盟商向平台缴纳的保证金垫付，如果加盟商出现问题，则动用预存在温州民间借贷服务中心的风险拨备金。

其次，收益在同期平台中较高。虽然翼龙贷一直广告不多，但是凭借较高的收益能够吸引足够的人气。在2014年十大黑马中，翼龙贷的收益居于首位。

第三，平台善于抓时机，借助公信力宣传。如借助温州金改示范单位、互联网金融协会发起者、央视新闻联播报道等强公信力渠道宣传。

第四，平台服务意识不断提高，服务质量逐渐提升。14年，翼龙君作为平台与投资人沟通的纽带，给投资人留下了深刻的印象，翼龙君的出现正体现了平台不断提高的服务意识。

翼龙贷在模式、运营、营销、服务上都有清晰的选择和策略，但是一家具有清晰策略的平台如何能够更好地发挥优势值得每个人思考。

从网贷之家舆情监控系统的资料信息分析发现，翼龙贷目前存在以下两点亟需解决的问题。

首先，投资人对平台加盟模式的可持续性存有质疑。P2P网贷行业初期，很多平台都采用加盟商的业务扩张模式，但因为平台与加盟商间常存在摩擦，所以目前仍采用此类模式的平台还是较少的。翼龙贷对加盟商的控制手段主要靠加盟保证金，而放款权和回款权都不在平台手中，故加盟商存在一定的道德风险。此外，由于平台从未公开加盟保证金的情况，所以诸多投资人对保证金是否做实也颇有质疑。

其次，翼龙贷是为数不多成立较久但利率仍较高的平台，高息自然会稀释平台的利润，所以平台用于网站、风控建设等方面的资金有限，这对平台长远发展存在一定的制约。

随着联想入股，从平台健康长远发展的角度来看，翼龙贷2015年或将从对加盟商筛选整合、降息、丰富信息披露等角度来完善网站及内部建设，届时平台究竟是质升量减还是质量并增，值得期待!

第三名：微贷网上线时间：2011年7月 黑马分：90.54

微贷网是业内存在较久的平台，且一直活跃在车贷细分领域，2013年起实施五年百店计划，2014年微贷的扩张速度明显，也证明了他的车贷加盟模式在各地得到成功复制。

分析微贷网驰骋赛场，领跑车贷细分领域主要有以下三点原因。

首先，上线时间较久，先发优势明显。在车贷领域存在着骗贷行为，而且不押车技术实现也有一定的难度，微贷网从上线初期到现在的三年时间积累了较为丰富的经验，先发优势较大，且在各地成功实现了复制，随着未来车辆市场的进一步增大，车贷市场还有很大的拓展空间。

其次，车贷模式易受到投资人青睐。目前业内投资人多偏好投资抵押担保标，如房抵、车抵等，微贷网在这方面有先天优势。同时，由于平台多为1-3月标，标期较短，流通性较好，所以也易得到投资人的喜爱。从投资人和借款人分级可以看出，微贷网具有足够的小额分散性质，可持续性较强。

最后，风控及催收技术较为严格。微贷网会评估借款人的家庭信息、职业信息、收入信息等，给车辆安装GPS系统随时监控，跟踪汽车运行轨迹，同时因为车贷也可能存在车辆变现风险，所以平台以较强的催收技术作为补充(尚不论哪种催收手段较为合理)，微贷网即以其风控及催收技术博得资本的青睐。

虽平台具有较强的可持续性，但平台的技术实力和服务态度一直被投资人所诟病。随着更多车贷平台上线、平台降息、市场由借款业务主导转至投资人主导，平台能否继续保有先发优势还需要时间来验证!

第四名：PPmoney上线时间：2012年12月 黑马分：90.03

PPmoney上线初期金融基因一般，2014年平台势如破竹，连连取得创新的胜利，达到月度平均4.08亿的成交量。

那么如此一家不温不火的平台何以逆袭，成为业内的一匹黑马?

首先，平台金融属性增强，业务创新能力提升。PPmoney上线初期以自身担保公司业务为主，14年紧跟大金融市场环境，逐步形成以“安稳盈”为核心产品、兼顾发展其他类型产品的商业模式。平台2月创新“安稳盈”小贷资产证券化产品，将线下非标准的企业债打包成线上标准化的小贷资产包在平台出售，由合作担保及小贷公司承诺溢价回购，交易所对资产包和投资者权益进行登记和托管;11月，平台创新余额宝类的日利宝产品;12月，涉足众筹(暂不论是否存在政策风险)，同时将投资客户范围拓展到企业用户。

其次，平台互联网属性增强，运营能力提升。从老板年龄及行为上看，宝叔这个年龄段的人应该是行为低调，弱于个人营销的，但14年宝叔似乎读懂了互利网世界“闪亮”的特征，自我推广与网站互联网设计并行，宝叔形象也被多家平台所效仿。

相信通过较强的金融与互联网能力，平台能够在未来的竞赛中继续取得不菲的成绩，但创新却也是与风险共生的。

首先，资产证券化下的借投双方并未实现资金直接对接，故“安稳盈”模式已经脱离了P2P网贷本质，期间有一定的灰色区域，除了借款人违约风险外，还容易引发管理及操作风险。

其次，扩张步伐与平台实力相切合才能良性发展。平台加大营销扩大市场份额需要成本，这需要平台有充足的资金实力。中国民营企业普遍存在“急于求成”的病症，许多企业没有输在创业，而是死于盲目扩张，死于失去理性的多元化发展战略。同样的问题也会存在P2P网贷行业，这绝不是个案，而是普遍现象。

第五名：易贷网上线时间：2013年10月 黑马分：89.84

易贷网是较为低调的平台，P2P理财端上线前已有近十年的金融服务经验。易贷网2014年业务整体呈稳中有较高增长的走势，月度平均成交约达1.9亿，获得软银中国风投注资，成为2014年P2P网贷业的第五大黑马。

易贷网能够取得出类拔萃的成绩主要由于其较强的信贷产业闭环服务能力。易贷网有线上贷款信息服务平台、线下有分布全国一二线城市的贷款服务公司和专业风控团队、线上P2P理财平台三大板块，是业内少有的覆盖整个金融借贷产业链的互联网金融O2O平台。此外，平台主营小额实物抵押标，以强抵押为特色，主打优质车贷、房贷，风险较为可控。

当然发展就会不可避免地遇到问题，如平台在处理与外部关系时，惯用法律手段而疏于沟通协调等。同时，虽然平台在快速增长中，但增速在相似背景平台中还有很大的上升空间。2015年，平台能否实现大跨越，再次成为业内黑马?

第六名:鑫合汇上线时间:2013年12月 黑马分:89.67

鑫合汇主营短期银行过桥、中长期企业借款、私募债券债转等业务，上线以来凭借中新力合的背景发展势头较猛,完成月度平均6.05亿元的成交量。

分析鑫合汇短期内成为业内黑马主要有以下两点原因。

首先，主营企业标。由于平台上多为十万、百万、千万的企业标，主要来源于合作担保机构和收集的优质债权，所以短期内可实现较大增幅。

其次，平台拥有强竞争力的“云融资”风控。鑫合汇母公司拥有关于四板市场企业的风控评判系统，在做中小微企业融资服务上有信息采集与风险控制的优势。

虽平台业务资源较为丰富，风控实力较强，但14年的借款人数却较少，且借款人数多成倒金字塔结构，到第四季度新增速兑通这种类净值标产品后，才呈现较为稳定的金字塔结构。此外，私募债券转让和融资性担保公司涉及P2P网贷平台业务稍存法律及政策风险。

第七名:投哪网上线时间:2012年5月 黑马分:89.34

投哪网上线初期主打车贷，但是不同于微贷网，投哪网采用直营模式。2014年，平台获得广发信德风投注资，成为首家券商合作的P2P网贷平台。后借助广发证券资源，推出券商资管份额质押融资和配资业务，市场规模不断拓展。

投哪网是如何从“屌丝”逆袭成为黑马平台?

首先，小额、抵押、分散、直营，风险较为可控，发展比较平稳。投哪网采用直营模式拓展业务，总部直接管理、定期稽核，风险由平台掌控，道德风险和操作风险较低。

其次，平台用户定位精准。投哪网定位80后理财群体，所以营销手段能够有的放矢，进而收到较好的营销效果。

最后，平台信息披露较为规范。投哪网对有关平台、借款资料、运营数据的披露都较为全面，且较先引入贷款质量的五级分类，对损失率、拨备率、逾期率、坏账率都做详细披露，这些增强平台透明度与科学性的行为有助于加强投资人对平台信任。

目前投哪网在全国共开设了28家总公司及直营分公司，虽发展迅猛，但运营成本也较高，直营模式的高额运营成本或对平台发展形成一定的制约。从目前发展上看，投哪与微贷的品牌不相上下，但投哪网在成交增速、市场规模上稍逊色于微贷网。随着股市回暖，投哪网能否借助证券公司之力成功反超微贷?拭目以待。

第八名：人人聚财上线时间：2011年11月 黑马分：89.13

人人聚财上线时间较早，凭借先发优势积累了一部分客户资源，但因为老板比较年轻、资源有限，所以平台发展一直未出现惊人之笔。2014年，因为平台业务定位突出，凭借小额P2N的轻资产运营优势达到月度平均1.64亿的成交，同年获得风投，成为业内一匹黑马。

每家平台都有一种性格，那人人聚财究竟以何种性格取胜于黑马榜单么?

首先，事件营销手段高。从开始的青青贷、淘金贷到贷帮事件，人人聚财总能找到营销切入点，拉近与投资人的距离。

其次，业平台业务定位突出。相对于有利网、积木盒子等P2N平台，人人聚财的合作机构多为一些不知名的担保小贷公司，所以与其他一些P2N模式平台的合作机构不形成直接的竞争关系，业务拓展有一定的上升空间。

凭借事件营销、突出业务定位及先发优势，平台在2014年取得了较好的成绩。但是，因为平台合作机构资质相对稍差，且缺少一定的反担保物，合作机构的道德及违约风险相对较高。此外，将业务委托出去的一类平台，借款人的开发力度相对受限，2014年人人聚财月度平均借款人数(含净值标)仅1354人。所以，若平台想大规模发展业务仍存在一定瓶颈，不知人人聚财能否克服瓶颈再度成为2015年黑马?

第九名:和信贷上线时间:2013年8月 黑马分:88.97

和信贷几乎成为北京中息平台中的领头羊。平台上线以来一直较稳健，上线之前具有一定的金融背景，业务较多元，包括车贷、房贷、信用贷等贷款业务和理财、代销基金、信托产品、私募基金等财富管理业务。所以平台无论在业务端还是投资端都有一定的资源支撑平台的业务增长。

分析平台成为黑马主要有如下原因。

首先，平台线下借款及理财资源较为丰富。2014年，平台主要发布房产抵押标，且约90%的抵押物为北京、上海等一线城市的房产，容易受到投资人的认可。同时，平台有诸多粉丝大户，这也体现了平台的客户服务能力。

其次，平台业务转型比较明确。从和信贷的成交及投资人数据上看，平台并未呈现每月都上涨的趋势(与业内其他黑马持续增长的走势稍不同)，可见和信贷业务还是处于转型期。平台11月上线信用标，主要针对私营业主和工薪消费，签约FICO，将业务重心转移到信用贷款之心可见。

因为目前业内有很多平台开始涉足信用贷款领域，其中不乏诸多没有信用贷款经验和系统的平台。面对前景巨大的信用贷款市场，平台间拼的更多是借款业务的开发，用利润覆盖坏账，这其中的高额运营成本不言而喻。未来哪些平台能够脱颖而出，成为2015年的黑马，值得我们期待!

第十名：小牛在线上线时间：2013年5月 黑马分：88.00

小牛在线母公司是具有财富管理与投资管理背景的公司，故业务增长也有一定的资源支撑。上线初期，平台以银行赎楼业务为主，后期担保及信用标占比逐渐增大。

除运用平台普遍的营销手段外，小牛在线通过晋升更高阶层或体育产业等来拓展营销维度，如入选中国自主品牌百佳企业、和NBA西部劲旅达拉斯小牛队签署战略合作协议等。

相较其他黑马，小牛在线目前的体量不大，月度平均成交约9700万，但2014年，小牛资本成立了深圳、北京、上海三大管理中心，华北、华南、华东、华西、华中五大业务片区，未来平台或将加大信用类小额分散业务，整体模式较为健康，可以支撑持续的高增长。

平台制定“百店万人”的战略目标，虽然愿景很好，但是面对现实，相较于现存的信用类平台，小牛在线的经验稍显薄弱。目前平台已与Experian合作，引入了小微信贷全流程管理系统，弥补了其在硬实力上的不足。那2015年平台能否在全国范围内设立150家左右的线下门店?平台又将取得怎样的成绩?我们拭目以待。

“一千个人眼中有一千个哈姆雷特”,当然，每个人心中都有专属黑马。2014年已逝，2015年仍充满未知，在P2P网贷行业中，伴随着监管政策落地、行业积极探寻风控与大数据、多平台面对第一轮大额还款高峰考验，又会有哪些平台带给我们惊喜，哪些平台会成为2015年黑马呢?

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