来源：雪球App，作者： 贫民窟的大富翁，（https://xueqiu.com/7318086163/260100256）

随着存量房贷利率的调整，银行的息差损压力越来越大，存量利率的下行也就成了必然，以为例，其五年期存款利率已经低到了2.25%。

至于大额存款，最多只有两年的，利率只有2.4%，还要求20万起步，这个利率还只是单利。

银行不愿意或者不敢让你存五年，假如有五年期存款，利率3.0%，等到第四年，银行贷款利率只有2.0%，那银行岂不是亏死了。

银行对远期利率没有把握，或者认为未来利率会进一步下降，那么就不愿意和你较长时间锁定利率，在悲观的利率预期下，当前给到存量的利率也很低，这个就叫做利率风险。

不仅是银行存款，国债的收益率也在降低。至于银行理财和信托，这几年收益低的收益低，亏损的亏损，爆雷的爆雷，相信大家也明白其中的风险了，这年头想稍微赚取一点高于无风险收益率的回报，都得冒险啊。

那么，有没有一款金融产品，能锁定利率，还非常安全呢？有的，这就是保险。保险、国债和50万以内的银行存款，是我国目前国内刚兑的三种金融工具，而在利率下行的宏观环境下，储蓄险的优势，太大了。

这里举个案例说明情况，张先生给儿子张宝贝买了一个增额终身寿，受益人是张太太，产品为弘康弘福多多终身寿险，这个保险的小名叫做金满意足焕新版增额终身寿险，也有叫做金玉满堂3.0。

张先生今年40，儿子张宝贝5岁，张先生是投保人，张宝贝是被保险人，每年缴费3万，缴费10年，共计100万，张太太是受益人。

1、收益率测算

第一年缴费3万，如果当年退保，则只能退回6339元，绝对亏损。

继续缴费。

第九年，合计缴费27万，如果退保，则退回现金价值276705元，此时可以回本，但是收益率极低。

第十年，合计缴费30万，如果退保，则退回现金价值331260元。单利1.89%，内部收益率（复利）1.79%。

此后，停止缴费，保单的现金价值持续增长，收益率也持续提高。

第十一年，单利2.45%，内部收益率2.27%。

第十五年，单利3.14%，内部收益率2.73%。

第二十年，单利3.50%，内部收益率2.81%。

内部收益率无限接近预定利率3%，但是不能到达。

2、产品说明

承保年龄：出生满30天-60周岁。支持隔代投保，爷爷奶奶，姥姥姥爷可以给孙子女、外孙子女投保。

支持短、中、长6种缴费期，很灵活，同时支持加保、减保。

加保规则：

一次性加保；单次加保的最低保费100元，以100的整数倍递增；加保时要重新做健康告知；

减保规则：

保单生效后第15个月可以减保；减少金额100起，减保领取后的现金价值（扣除未还款项）不得低于500元；

需要说明的是：但没有写进条款，而是在保全规定里，保全规则不同于保险合同，是可以保险公司单方面无责任变更的，所以有可能无法进行加保。

3、产品优势

第一，锁定利率，只要被保险人活着，那么这个利率就锁定了，如果活到105岁，那么锁定利率100年。

第二、财富确定，到哪一年，有多少钱，都是确定的，白纸黑字写在保险合同里面。

第三、财产绝对安全。

第四、回本速度较快，以十年缴费为例，在第十一年的时候利率就超过了银行存款，优势还是挺大的。

第五、资金较为灵活。增额终身寿的使用方式有三种：一次性退保，拿回现金价值，保单结束；减保，从现金价值拿出一部分使用，剩下部分按照原定利率继续增值；抵押贷款，最多可以贷款现金价值的80%，按天计算利率，随用随借。

所以它的价值就很灵活，以该案例说明，可以在张宝贝18到22岁，五年，每年减保12000元作为教育金，28岁拿出2.4万作为婚嫁金、30到39岁，每年拿出1.5万作为育儿金，40到50岁，每年拿出2.1万作为购物金，56到58岁，每年拿出9000元作为旅游金，60岁到85岁，每年拿出18万作为养老金等等，做到了一份保险，照顾孩子一生的期望。

第六、财富控制。保险的现金价值控制在投保人手里，所以这笔保单被张先生控制，以后可以把投保人便成为张宝贝，实现了财富的传承。

张宝贝可以以后把受益人改为自己的孩子，这样财富就实现了三代人之间的传承，却免税，没有任何争议，可以和家庭债务隔离。

第七、控制婚姻风险。这笔保险始终为张宝贝的婚外财产，不会被分割。

第八，分期付款，强制储蓄。

比如总共3万，每年3万，交10年，没有太大压力，在锁定利率的同时实现了强制储蓄，并专款专用。第十年才缴费的3万，同样享受一样的利率，管你十年后的利率是多少呢。

当然，保险还有很多其他价值，比如税务筹划、财产分配、现金流管理、移民规划等。

4、储蓄险能对抗通货膨胀吗？

这个一般情况是不能的，特殊情况是可以的。

比如1996年保险行业的很多保单预定利率是10%，马明哲后来在投资者说明会上回忆这段时间称，平安1994年6月开始做人寿业务，1996年至1999年6月期间销售了高利率保单，这些高利率保单的平均利率为6.9%。

在中国经济高速增长的年份，6.9%显然是不能对抗通胀的，但是保险锁定的是长期利率，甚至长达百年，那么在中国经济进入中低速增长的时候，比如现在，6.9%的复利能不能对抗通胀？大家心里都有数吧。

从长周期看，通胀率和GDP增速基本保持一致。

所以只要我们的经济是稳健发展的，没有出现超级通胀，通胀尽管有高有低，但是受经济发展速度的制约。我们现在预定利率3.5%的产品肯定不能对抗通胀，如果未来我们经济没有出现二次腾飞，社会发展稳定，GDP的增速也就2%左右，我3.5%的收益率能不能对抗通胀呢？

5、储蓄险能打败指数基金吗？

在不同的金融工具中，各自实现不同的功能，满足我们不同的需求。不同的资产本质是在流动性、收益率和安全性做平衡。

从大的金融品类上看，权益类资产长期你收益率最高，但是收益率和安全性要差很多。比如，你不能拿股票去买一斤吃吧，比如绝大多数人投资都是亏损的，再比如你擅长投资，但是你60以后还能擅长吗，你的子女也擅长吗？等等。

保险不是万能的，但也是一无是处的，保险和其他金融工具一样，我们要去了解它，根据自己的需求去运用它，从而更好实现我们的目的。

很多人问我：保险的收益率比股票低多了，为什么还要买保险？我问他，飞机飞的比你骑自行车快多了，为什么这个世界上自行车还没消失？为什么没人开飞机上下班？显然速度不是唯一因素，适用性更重要！

我曾经见过一个同行卖出一个大单，6000万！我去算了这个产品的收益率，实在不高，很长时间没想明白他是怎么卖出去的（客户为什么会买），后来就想通了。

这个保单的受益人，在第五年到第七年，三年，每年拿1200万，从第八年开始每年拿67.2万，从60岁开始每年拿134.4万，领取到死。

产品终身有现金价值，可以抵押融资，或者退保，受益人到105岁的时候还有5844万现金价值。

除此之外，保单的身故价值始终是6000万，这意味着被保险人任何时候身故，都可以给家庭留下6000万的现金。

一锤子买卖，保证自己儿孙两代终身生活水平不低于中产阶层，你说值不值？这个价值无疑是巨大的，一定程度上是不能用现金衡量的，客户怎么会不心动？除了保险，还有什么金融产品能做到？

这个价值你说能用资产收益率衡量吗？

保险的好坏因人而异，因时而变，比如我去给一个年龄25岁刚毕业大学生去推荐养老年金，毫无意义，但是一个四十、五十岁的人，可能就非常想补充自己的养老资金来源。这就是需求不一样，需要不同的金融产品去满足。

这个世界上有人存钱存银行（2023年存款132万亿），你觉得银行存款利率这么低，为什么大家要去存款？有人做股票，有人做期货，有人买基金，有人赌博，归根到底是因为有不同的需求。

6、其他值得推荐的产品

弘康弘运连连、爱心人寿守护神、中英人寿鑫享未来2号终身寿险、鼎诚诚心如意终身寿险、信美相互传家有道尊享版2.0终身寿险、国联人寿平安如意两全款（前期收益率更高）等。

这些产品各自有不同的增值服务，有不同的缴费强势期，可以根据具体个人情况进行选择。比如中英鑫享未来2号对应的增值服务：

此外，中英人寿还与英国多所高校展开跨领域合作，展开“英杰华奖学金”服务，客户可以为自己或子女进行申请，并可以同时申请多所学校奖学金，一旦申请成功，大学将为申请人提供就读期间每年20%的学费抵扣作为奖学金。这一增值服务非常独特和亮眼，很适合有娃一族用来为孩子做个教育规划。

再比如，如果购买金满意足焕新版，总保费达到一定标准后，就能享受保险公司提供的高端客户服务，其中涵盖了丰富的医疗资源。除了住院照护、重疾绿通等资源外，高端客户还涵盖免疫细胞存储5年、世界名校留学通道、法律/税法咨询等，增值服务非常全面。

此外，如果总保费≥100万，客户还能锁定弘康人寿的养老社区入住权。目前弘康人寿已在全国开出多家养老社区，客户可就近选择居住社区。

最后需要强调几个点：

第一、储蓄险尽管有一定的保障责任，但是保障功能很弱，要实现保障功能，还是建议去找一下保障性产品。

第二、不管是任何保险，你和保险公司才是保险合同的主体，保险销售人员不是，切记这点。所以，你是你的第一负责人，你一定要把保险合同看看，要找个专业能力强，人品靠谱的销售人员，比如我，哈哈。如果有看不懂的地方及时提问。

第三、随着利率走低，国内的保险预定利率也在走低，储蓄险的收益率必然是下行，如果有购买的打算，早买早安心。

第四、近年来，保险公司的产品更加多元化，满足客户不同的需求，很多产品都超出了我的预期，也提供了丰富的增值服务，这些增值服务非常棒，比如旅居、万能险、健康体检、紧急救援，就医陪诊等等，这再次提醒我们，选购产品不要只盯着收益率，切记切记。但是我知道不管我怎么强调，仍然会有大部分人群只盯着收益率。

第五、增值服务和保全规则是没有保障的，只有白纸黑字写在保险合同上面的内容才是受保险法保护的。这点需要提醒。

希望更多的人能客观了解保险的功能，理性做好资产配置，用金融工具进行风险管理和现金流管理，让生活更美好！@今日话题 @雪球达人秀 $中国平安(SH601318)$ $中国人寿(SH601628)$ $中国太保(SH601601)$