2018年资管新规出炉，这是理财行业正本清源的开端。自从2019年第一批银行理财子公司“落地生根”，5年来理财子公司以合规经营为基石、资产配置为“看家本领”、风险防控为核心能力，致力于给客户带来“稳稳的幸福”。

值得注意的是，资管新规在拉齐理财业务和公募基金等资管业务起跑线的同时，客观上对理财业务提出了服务大众、践行财富管理业务人民性的更高要求。面对外部环境的不确定性，理财客户群体的风险偏好一再降低。

作为国内金融业供给侧结构性改革大潮下应运而生的银行理财机构，平安理财于2020年8月成立开业。这四年来，平安理财积极丰富产品体系的创设、打磨核心投研竞争力、做好客户的长期陪伴，以高品质的产品服务回馈客户的信赖，让广大老百姓分享到经济增长带来的财富效应。

从“固定收益”到“绝对收益”，从“信贷文化”到“投研文化”

理财子公司的设立有两层重要意义，一是清洁起步，净值化转型，打破理财刚兑，消除影子银行的潜在风险；二是实实在在地帮助投资者通过资产配置提升财产性收入。自2019年首家理财公司成立以来，截至2023年末，理财产品累计为投资创造收益约4.5万亿元，服务超过1亿居民；在各种市场环境波动下整体为居民带来了稳健的投资回报。

净值化转型的过程中并非没有苦楚。2022年股市、债市的两轮波动导致“破净潮”，而理财客户多是从商业银行渠道而来，将理财视作一种“存款替代”，心理上承受了一定的冲击。再加上外部环境变化，国内低利率时代来临，客户的需求也在悄然发生变化，风险偏好进一步降低，资金期限呈现短期化特征。有别于基金客户群体对于超额收益的期待，理财客户更希望资金安全得到保证、并在此基础上实现一定的收益，总体来看“稳健”的需求超越“回报率”排在第一位。这对理财公司的投研能力、产品创设提出了更高要求。

“绝对收益”是否能实现，成为了一家理财公司决胜未来的“试金石”。

“绝对收益”并非“固定收益”，而是指为投资者创造正向的投资回报，强调在不同市场条件下减弱市场波动的影响，为投资者提供稳定的收益，这与资管新规要求的“打破刚兑”并不矛盾。从资金端来看，银行理财投资者风险偏好较低，更关注资金安全性和流动性，对正收益要求较高。从资产端来看，理财公司拥有资管行业配置空间最广的可投资产种类，可以充分整合优质标的资源，争取最优的多资产配置和协同效益。

平安理财以打造“中国品类最全的开放式理财平台”为目标，产品体系正是以“稳”为特色、聚焦绝对收益目标，为客户提供持续、安全、稳定的投资回报。

对此，平安理财以客户为中心，以稳健投资理念为基础，将量化模型和主观分析相结合，持续打造专业、科学和系统化的多资产多策略平台，聚焦绝对收益目标，通过对于市场主动研判，更好地应对各类市场环境，从而带给客户更好的投资和产品持有体验，契合了众多“求稳”投资者追求绝对收益的核心需求。

脱胎于商业银行体系，银行理财天然有信贷文化“烙印”，在坚守银行风控防线的同时，如何快速实现向投研文化的转型，是净值化的前提，也是为客户创造价值的根本源泉。

投研文化以人为本。平安理财自成立之初，一方面从平安集团内引进银行、证券、资管、信托、基金等专业人员；另一方面，从外部招揽一批具有国内外知名基金、券商、资管机构背景、在各细分领域经验丰富的专家，共同组成了一支背景多元化、梯队化的人才队伍。以固收团队为例，投研团队成员有来自MIT、哥伦比亚大学、清华大学等国内外知名高校，专精领域横跨金融工程、数据科学、计算机科学等行业分支，专业及综合素质过硬，主动管理和投资交易能力较强，夯实了产品管理品质的基础。

在投研体系化建设上，平安理财在国内独创平台化、模块化的生产模式。下层策略模块化生产，策略种类丰富；上层根据组合目标进行科学封装，多资产配置，构建产品最佳组合方案。针对客户当前需求的变化，构建了以“稳”为特色、以绝对收益为目标的产品体系及产品图谱，涵盖现金、标准化固收、非标、标债+非标、固收+、混合、结构化共7大类产品，在追求“产品定位、投资策略、客户认知”三方面一致性的基础上，为客户提供多场景解决方案。

在风险管控上，目前平安理财建立了组织健全、职责清晰、有效制衡的风险合规管理架构，构建了“业务条线、风险条线、内审条线”三道防线，融入到公司经营管理的各个环节。与此同时，其建立了有效的全面风险管理体系，通过创建丰富的风险标签、及时接入穿透数据，并充分结合AI和专家知识优势，实现对事前、事中、事后全流程各类风险形成有效控制，为业务稳健发展保驾护航。

截至2024年7月末，平安理财服务客户数超1300万，累计为投资者创造收益逾900亿元，公司固收及“固收+”期次型产品在多轮市场波动下的到期破净比例均优于行业平均水平，以固收旗舰“启航”系列为例，其产品期限涵盖从1个月到24个月，运行超过1300期且均实现历史到期正收益兑付，历史到期兑付平均年化收益率达3.42%，领跑同类产品。

以极致陪伴呵护投资者的“安全感”

当前居民理财诉求普遍偏保守、偏短期，归根结底，是因为在外部环境变迁的过程中缺乏“安全感”。在马斯洛的需要层次理论中，“安全的需要”在金字塔底部，仅次于“生存的需要”。

除了投研能力等“硬实力”之外，平安理财也注重搭建自身的“软实力”体系，护航筑牢消费者权益保护体系的“四梁八柱”，守护投资者的安全感和获得感。通过完善消保工作组织构架、制度建设、运行机制等，激发公司内生消保工作动力，形成不断提升自身消费者权益保护能力的良性循环，并以极致的客户陪伴，陪同客户耐心投资、穿越周期。

作为坚守“人民金融”底色的理财公司，平安理财成立了董事会战略发展与消费者权益保护委员会，将消费者权益保护工作纳入公司治理、企业文化建设、经营发展战略中。公司严格落实外规内化、上规下嵌工作，通过制度建立健全消费者权益保护工作机制，包括消保审查机制、销售行为可回溯管理机制、合作机构管控机制、投诉处理和纠纷多元化解机制、内部考核与审计机制等多项工作机制。

线上方面，自成立以来平安理财开展了常态化线上宣传教育、专项宣传教育活动，近两年已发布投教内容超过200篇次；线下方面，公司以“理财有道 平安同行”为通道，由公司渠道经理、投研人员、投资者权益保护工作人员等业务骨干组成师资力量，开展“一荟两走进”活动，加强与各代销渠道在陪伴式教育工作领域的合作共建，打造“百行千场万里行”守护投资人移动式陪伴教育品牌。截至2024年上半年，累计开展“一荟两走进”活动超过600场，活动轨迹覆盖北京、上海、浙江、福建、陕西等全国大部分地区。

此外，平安理财在坚守互联网投教基地、打造移动式陪伴体系的同时，在监管机构的倡议下，也开展了丰富多彩的线下专项投教活动，包括针对“一老一小一新”重点人群开展理财知识现场宣教——联合平安银行郑州分行举办了“理财知识进乡村 平安理财守护您”活动、联合平安银行上海分行在上海理工大学附属储能中学举办了理财知识进校园活动、联合平安银行深圳分行等共12家平安集团深圳地区消保联席会成员，在深圳北理莫斯科大学开展“3.15平安金融桥”系列活动之金融知识进校园主题活动等。

如何辨别一家机构是否真正用心陪伴客户？平安理财对投资者教育工作尤为注重细节，包括为不同圈层和投资阶段的客户提供差异化的陪伴内容，投资者根据自身的投资经验和经历，可以在平安理财订阅号上通过“入门篇”、“ 进阶篇”、“高阶篇”、“实战篇”等不同的内容入口标签，选择感兴趣的内容进行阅览。无论是新手小白、还是投资进阶客户，都能在平台上获取到有针对性价值的内容服务。

行远自迩，笃行不怠 。一家理财公司成功与否，绝非只看纸面的资管规模数据，而要看投资者是否用资产投票，长期选择。成立四年以来，平安理财以打造核心投研竞争力、真挚的长久陪伴夯实了“居民财富守护者”的身份。未来，平安理财将奋楫扬帆 ，以更丰富的产品货架、更精准的市场研判、更严谨的风险控制，更细致的专业陪伴，于变化中寻找不变、于波动中铸就稳健，助力居民的财产性收入实现稳健的保值增值。

（内容仅供参考，不作为任何投资建议。）