陆金所，拍拍贷，蚂蚁金服三款现金管理工具分析

余额宝的兴起，让很多原来只会把闲散资金放到银行活期账户里面的白领阶层蠢蠢欲动起来。但是之后，2014到2015年，线下理财公司的野蛮生长，也让白领们开始把余额宝的资金转到线下理财公司。但是好景不长2015年年底E租宝，大大类的理财公司的相继兑付困难甚至背上了非法集资的名号。

但是互联网金融是大势所趋（虽然目前监管还不是很完善），有规模优势互联网金融公司，也在这次行业的洗牌中慢慢有了品牌优势。

在这里，我不想过多评价任何一家互联网金融公司。我只想就目前主流的互联网金融产品，和大家分析一下，具体的现金管理工具。这次我要说的现金管理工具，涉及三个平台：陆金所，拍拍贷，蚂蚁金服。（不作为任何投资建议，仅供分析参考）

首先，我们来看看，陆金所的现金管理工具。

（图一）

进入活期栏目之后，我们会看到，

（图二）

（图三）

这里面有两个品种，一个叫“零活宝”一个叫“智能宝”

但是今天，我们重点分析“零活宝”，你要问“为什么不重点说智能宝？”因为，所谓“智能宝”就是“零活宝”的变形品种。其实万变不离其中。所以，说回正题“零活宝”

“零活宝”谐音灵活宝。呵呵，名字还是比较调皮的。

选择一个投资产品。无非要从三个方面考虑：安全，收益，流动性（变现的快慢）

既然，这一次，我们要对比的类现金产品，也就是说，其流动性，是我们这次考虑的重点。

但是，本金的安全依旧是重点中的重点。那么对于此次的分析先后就是：安全性，流动性，收益性。

关于零活宝的安全性：

（图四）

（图五）

从零活宝的这款产品的项目说明书中，我们可以看到，

零活宝募集来的资金是投向：信托，资管计划，货币基金，银行理财，票据，银行存款等。

其中，强调了7日内可以变现的资产不低于30%，也就是说它的投资品种中：货币基金，短期银行理财和银行存款，这类品种的占比不低于30%

而对于信托，资管计划，目前行业内的潜规则是“刚性兑付”。

关于零活宝的流动性：

（图六）

我们可以看到，只要你是当天15点前买，第二天就开始算收益。

赎回也是一样。当天15点前赎回，第二天到账。（这里是到陆金所的账户，如果要到银行，还要再提现哦）

另外值得注意的是：

（图七）

同样是零活宝这个产品，有不同的“锁定期”。也就是说，在锁定期内，你投进去的钱是不可以动。比如你投了锁定期为28天的零活宝，那你在这28天里面，你就是不灵活的，相当于投了28天的定期。

对于资金超过10万的朋友，还要注意一下：

（图八）

在零活宝，投资的多少，是没有上限的。但是对于赎回就不是了。对于超过10万以上的赎回，就会有限制。这一点，不得不说。

关于零活宝的收益性：

完全没有锁定期的零活宝：3.9%

收益随着锁定期的时间增加而增加。锁定期28天的零活宝收益率4.4%

下面我们来看看拍拍贷的现金管理工具。

（图九）

是的，就是图中的这款产品“拍活宝”

关于拍活宝的安全性：

（图十）

对于“拍活宝”这款产品的介绍说明，那是相当的精简呀！

为什么没有上一款“零活宝”那么详细的产品说明书呢?

原因很简单：

零活宝资金是用于投资，属于权益类关系。

拍活宝的资金是用于借贷，是一种债务关系。

所以，其风险控制的关键点在于一笔钱，通过拆分借给不同的借款人。比如你买了1000元的拍活宝这个产品，若有1000个借款人，系统将你的1000元拆成1000个1元钱，同时借给这1000个人。那么你的风险，就分散到了这1000个人身上。

所以，若能分散到1万个借款人身上的话，那么风险就更加分散了。所以对于投资人而言，当然也就更有保障。（如下图）

（图十一）

关于拍活宝的流动性：

（图十二）

这款“拍活宝”采用的是抢拍的方式。每天早上9点开始，过去的历史来看，9点30之前一般都会抢完。所以说，想买要，请准时。

对于赎回

（图十三）

赎回方面，拍活宝有个亮点：那就是申请赎回后，一个自然日，没错，就是自然日就会回到账户中。也就是说你周六赎回，周日就可以到账。这一点，比起上一款“零活宝”还算是一个亮点。

但是这里也有一个吐槽点：那就是1个月内赎回，是要交手续费的0.5% 也就是1万元，你若不放够一个月，赎回要交50块钱。妈呀，这个还真是“厚道”。

关于拍活宝的收益性：

（图十四）

虽然七日年化收益率是个浮动的收益。

但是不得不说6.79%的收益率。在现金管理工具中，还是相当诱人的呀！

最后我们来看看，屌丝理财神器蚂蚁金服里面的“余额宝”

关于余额宝的安全性：

（图十五）

（图十六）

图中，我们可以看到购买余额宝就等于买的是天弘基金的货币基金产品（天弘基金，就规模而言是我国公募基金的大哥大，老二是华夏基金）。

而余额宝的资金投向是：国债，中央票据，银行存单，政府短期债券，企业债券，同业存款等。

这些安全系数极高的投资标的注定了其流动性。

关于余额宝的流动性：

（图十七）

余额宝的流动性，那是没话说，余额宝转支付宝，只需要一秒钟，你没有听错，我也没有说错，只需要一秒钟。

而若是从余额宝转到你的银行，5万额度以内最快2小时。（很多时候半小时都不需要，就能到账）

关于余额宝的收益性：

（图十八）

额，这张已经很直观了吧。七日年化收益率2.4%

虽然，比银行的活期高了不少，但是，对于此次我们对比的三类现金管理工具而言，那简直可以用完败来形容吧。

总结：

今天对比了三款目前市场上比较热门的现金管理工具。

通过对比我们可以了解到。

安全性：余额宝〉零活宝〉拍活宝

流动性：余额宝〉零活宝〉拍活宝

收益性：投资期限一个月以内：零活宝〉余额宝〉拍活宝

投资期限一个月以上：拍活宝〉零活宝〉余额宝

这里我想就收益这一块说明一下，拍活宝七日年化收益率虽说6.79%，但是其赎回条款中投资不满一个月收取0.5%的手续费，让其收益陡降。

举例：如果拍活宝投资1万元，投资28天（不满一个月）收益大概56元（1万*6.79%/12），若扣除0.5%的手续费50元，那么收益只有6元。（我去，还不够吃一碗牛肉面）。若要提现到银行，还要3元/笔的手续费。那简直是掺目忍睹。

“零活宝”和“余额宝”提现到银行暂时不收费。

第三方理财小建议：

从理财的角度来看，对于自制力不强的绝大数理财小白来说。若想正的理财，余额宝反而不是首选，因为余额宝实在太方便，一秒钟转入和转入，而且还嫁接了淘宝等电商消费平台。很难让人管住手，大多数人原先想着拿余额宝理财，最后都理到了马云的淘宝里面了！不过对于日常消费的零钱和日常必须的开支费用，放在余额宝里还是比较方便的。

所以，若是一个月以内的理财，不妨看看“零活宝”3.9%的年化收益率，还是优于余额宝等货币基金的。

如果闲置资金超过一个月，那么“拍活宝”应该是一个更优的选择。

但是从这三款现金管理工具的资金投向来看“拍活宝”的借贷方式，从标的特性上看，风险性是高于“零活宝”的资管计划和“余额宝”的货币基金。

作者：艾凯

来源：艾财爱家

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