新华社北京10月6日电 题：理财新方式FOF来袭 你关心的问题都在这里

　　新华社记者刘慧

　　酝酿许久的公募FOF终于拉开序幕。第一批“尝鲜”的FOF已经于十一长假前“亮相”。关于首批5只FOF，你关心的问题都在这里。

　　问题一：什么是FOF？

　　FOF（Fund of Funds）是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。FOF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。起源于上个世纪70年代的FOF，目前已成为主流的可长期投资金融工具之一。在美国市场，FOF占共同基金市场规模维持在10%以上。

　　问题二：首批发售的FOF是哪5只？

　　按照基金主代码顺序排列如下：嘉实领航资产配置混合型基金中基金（FOF）（005156）、南方全天候策略混合型基金中基金（FOF）（005215）、建信福泽安泰混合型基金中基金（FOF）（005217）、华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）（005218）、海富通聚优精选混合型基金中基金（FOF）（005220）。

　　问题三：首批FOF投资目标与投资策略啥样？

　　嘉实、南方、建信、华夏4只FOF的投资目标基本相同，均强调大类资产配置。海富通FOF的投资目标是精选基金。银河证券基金研究中心总经理胡立峰认为，前面4只FOF的投资策略基本一致，没有太大差异，但海富通这只FOF的投资目标相较另外4只有很大差异。

　　“海富通这只FOF比较特殊，不按照常规产品设计思路，有可能该特定策略在其专户产品中有所实践，此次应该是专户经验在公募上的复制推广。”胡立峰说。

　　问题四：5只FOF的风险收益特征咋样？

　　银河证券基金研究中心分析显示，5只FOF基金均是股票指数与债券指数按照一定比例组成的复合指数作为业绩比较基准。其中股票指数分别是沪深300与中证800，债券指数分别是上证国债与中债综合财富。嘉实的FOF还增加商品指数，说明该只FOF有可能要投资大宗商品。

　　基准中的股票指数比例大致可以判断各只FOF对于股票基金与混合偏股基金的偏好程度。通过分析，大致可以判断出5只FOF正常运作的股票基金与混合偏股基金仓位是：南方20%、嘉实25%、建信25%、华夏25%、海富通87.5%。

　　问题五：管理费与托管费怎么算？

　　嘉实、建信、华夏的管理费率均是0.8%，南方、海富通的管理费率均是1%。南方、华夏、海富通的托管费率均是0.2%，嘉实为0.25%，建信为0.1%。从管理费率与托管费率合计来看，南方与海富通达到1.2%，建信最低0.9%。

2020年11月20日，由普益标准主办的“2020第九届普益标准财富论坛”在贵州贵安新区圆满落幕。本届普益标准财富论坛以“理财新时代：破局与创新”为主题，吸引了来自全国百家银行、信托、证券及基金等资管机构的高级管理专家及业务骨干，学术界以及媒体共计200余人参会。

2020年新冠肺炎疫情重创全球经济，作为最先遭受疫情冲击的国家，新冠疫情在资金端和资产端对转型中的中国资产管理行业造成双向冲击。在此特殊时期，金融监管部门适当延长资管新规过渡期，一方面利于巩固资管新规已取得的化解风险的成果，另一方面有助于推进资管业务稳妥转型发展，助力多层次资本市场发展，进一步服务实体经济。

受多重因素影响，资管新规过渡期延长至2021年底。在新形势下，银行理财子公司已成功创新探索出哪些可行路径？银行理财子与母行如何协同，谋求共同发展之路？如何在所剩不多的过渡期加快业务变革和产品转型？未来如何进行交叉融合和创新互动？针对以上热门议题，本届论坛邀请了重量级嘉宾进行精彩观点分享，共同探讨行业发展之道。

贵安新区党工委副书记、管委会副主任张吉兵，普益标准专业委员会主任、西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏出席论坛并致辞。中银理财有限责任公司总裁宋福宁、兴银理财有限责任公司总裁顾卫平、华夏理财有限责任公司总裁苑志宏、苏银理财有限责任公司党委书记、董事长高增银受邀出席并做了主题发言。此外，普益标准学术顾问、西南财经大学金融学院教授、博士生导师罗荣华做了主题演讲，围绕大数据时代的财富管理进行了深入、热烈的探讨。

贵安新区党工委副书记、管委会副主任张吉兵在致辞中表示，此次论坛在贵安新区举办，汇集了专业的力量，博采百家之长，为大家提供了一个很好的平台，来共同探讨理财投资和市场风向。随后，张吉兵介绍了贵安新区作为第八个国家级新区近年来的发展与成绩，并欢迎各位同仁在新的起点上共谱合作共赢新篇章。

普益标准专业委员会主任、西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏在欢迎致辞中表示，2018年资管新规正式落地，随后各类配套监管文件陆续出台，推动着中国资管行业发生了深刻变革，但我国资管行业的破局与创新正当其时，而本次论坛也将针对行业破局与创新之道带来业界人士的深入思考和精辟见解。同时，在中国大资管行业的新环境和新业态下，普益标准作为国内领先的资产管理市场综合服务提供商，将从有效市场对信息的真实、准确、即时需求出发，致力于资管市场基础信息需求的系统性整理、标准化呈现和专业化解读，始终与业界人士一道共谋资管行业的新发展之道。

在主题发言环节，中银理财有限责任公司总裁宋福宁在主题为“后疫情时代资管行业变局与应对”的演讲中回顾了疫情冲击下的全球与境内资管行业现状，并表示金融开放进程并未因今年疫情因素而变缓，而面对内外竞争压力、风控要求的提高、合规压力的增大，银行理财需要加强大类资产配置能力、产品创设能力、客户触达能力、金融科技创新与智慧运营能力、全面风险管理能力这五大能力建设，才能不断取得进步，发挥更重要的作用。

兴银理财有限责任公司总裁顾卫平在主题“银行理财在转型中创新求变”的演讲中表示，资产管理行业在金融供给侧结构改革当中承载了很重要的历史使命，作为资管行业重要子行业，银行理财具备很好的优势与成长空间，但市场环境变化也要求银行理财提升资产配置能力，以大类资产配置研究驱动银行理财策略多元、产品多样、组合优化，并可考虑采取全能型、规模化、多元化、特色化的发展战略。最后，顾卫平分享了兴银理财投研能力建设经验，认为银行理财子公司要从大类资产的配置上驱动，需要一方面搭建投研体系，提升自主投研能力；另一方面要站在巨人的肩膀上，加强对外合作。

华夏理财有限责任公司总裁苑志宏在主题“大资管视角的理财业务定位与发展”的演讲中认为，随着市场需求的增长，银行理财子公司的发展享有制度红利，面临的机遇很大，但也面临投资投研、风险管理等多方面的挑战，银行理财子公司要想在大资管行业里面站稳脚跟，实现跨越式发展，一是要找准定位，实现差异化发展；二是要坚持以客户为中心的业务宗旨；三是要围绕绝对收益解决方案的定位，打造资产配置和策略组合方面的核心能力。

苏银理财有限责任公司党委书记、董事长高增银在主题为“银行理财参与家族信托业务的几点思考”的演讲中认为，随着我国逐步进入老龄化社会，高净值群体财富传承需求激增，家族信托业务迎来发展机遇。银行理财保值增值目标及全品类资产配置的属性能够很好地契合家庭信托的要求，通过科学均衡的配置结构提供优质的投资服务。目前苏银理财在此领域正开展积极尝试，即将推出一整套服务方案。

在本届论坛上，普益标准与苏银理财、大连银行、建信保险资管、光大信托、中欧基金、西南财经大学普惠金融与智能金融研究中心等业内机构共同发布了《中国资产管理行业发展战略研究报告（2019-2020）》。同时，普益标准联合南财经大学普惠金融与智能金融研究中心发布了《智能投顾行业研究报告（2017-2020）》，以帮助资管机构更加深入、清晰、持续的了解行业动态，为未来的业务经营决策助力。

在下午的会议中，普益标准学术顾问、西南财经大学金融学院教授、博士生导师罗荣华在主题为“大数据时代的财富管理”的演讲中表示，在经济新常态，金融市场新常态，家庭财富新常态下，财富管理和资产管理需要有一个更加系统化、平台化的方式来提供产品、提供服务，只有这样才能满足现在日益丰富、日益复杂的居民、企业、机构的财富管理、资产管理需求。

贵安开投公司党委委员、副总经理、总会计师侯旭宏以“贵安开投——价值铸造者”为题进行了发言。他表示，贵安开投作为新区唯一的开发运作层和省管大一型国有控股企业，具有规模大、资源优、支撑强，发展好、后劲足五方面的优势，未来将继续用开投速度、开投高度和开投温度，铸就新区高质量发展新征程。

在圆桌论坛的讨论中，出席嘉宾普益标准执行总裁付巍伟，贵州银行资产管理部负责人何施岑，光大信托财富管理总部总经理鹿鸣群，中信证券研究部首席组合配置分析师、高级副总裁刘方，中欧基金执行董事、机构及养老金业务总监关子阳，贵安新区开发投资有限公司党委委员、副总经理、总会计师侯旭宏就“中国财富管理、资产管理和实体经济的良性循环发展”进行了富有建设性的思维碰撞。

其中，贵州银行资产管理部负责人何施岑针对“未来3-5年居民财富管理管理的需求和趋势的问题”表达了自己的观点。何施岑表示，对比国外发达国家，我国居民金融资产配置比例还有很大的提升空间，同时居民风险偏好也会有所提高，对权益类理财的需求将有所增加，未来财富管理行业将是一个特别大的“蓝海市场”。光大信托财富管理总部总经理鹿鸣群认为，在目前市场收益率普降的环境下，资产配置能力将是未来财富管理的核心竞争力，固收+、权益类产品的配置策略将成为未来的大方向；同时，高净值客户对于事务管理类业务的需求也将大幅增加，将为财富市场发展带来新的方向。中信证券研究部首席组合配置分析师、高级副总裁刘方表示，未来3-5年财富管理市场空间非常广阔，未来结构性机会主要在两个方向：一是和每个人都相关的养老理财需求；二是家庭财富的传承需求。同时，未来大家对财富管理的需求将从更多依赖产品向更多依赖服务方向发展。中欧基金执行董事、机构及养老金业务总监关子阳则认为有两大趋势，一是未来金融产品将从可选消费金融品转变为必选消费金融品；二是未来居民持有金融产品的时间周期将会拉长，这两大趋势也将为行业发展带来机会。

针对“资管机构应当如何更好地满足居民的财富管理需求以及服务实体经济”的议题，中信证券研究部首席组合配置分析师、高级副总裁刘方认为，未来资管机构要向买方投顾方向发展，更多地站在投资者、站在资金方的角度去提供产品和服务，才能更好地满足客户个性化需求；同时，要在有效的合规和风控框架之下发挥市场化的配置效率，才能更好地服务实体经济。光大信托财富管理总部总经理鹿鸣群表示，无论是资产还是资金，最终都是取之于实体、服务于实体，因此，资管机构应当有担当，积极承担社会责任；同时要通过科技手段为客户提供智能化、个性化的配置和传承服务。贵州银行资产管理部负责人何施岑认为要从两个方向上出发，从负债端方向，鉴于资管行业长尾现象特别明显，资管机构要通过金融创新和金融科技充分覆盖到长尾客户的需求；从资产端方向，资管机构要助力提高实体企业的证券化水平，做好负债端与资产端中间的链接服务，才能更好地服务实体经济。

最后，说到“对未来经济金融的期望”时，嘉宾纷纷表示，对未来经济有信心，对未来金融充满期待，希望银行、银行理财子公司、券商、信托等资管机构能够携手一起，服务实体经济，助力社会更美好。

资管大咖齐聚一堂，畅谈理财新时代下的破局与创新之道，为大家呈现了一场深度交流、思维碰撞的资管盛宴。

来源:金融界网站

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随着全球经济的快速发展，个人财富管理不再局限于传统的银行储蓄，而是进入了多元化、智能化的新时代。理财，这一曾经看似遥不可及的概念，如今已成为普通民众追求财富增值的日常实践。尤其在年轻一代中，理财意识的觉醒正推动着金融理财行业向线上化、个性化转型，催生出一个既广阔又竞争激烈的市场空间。本文将深入探讨金融理财行业的最新趋势，剖析其目标人群特征，并结合实际案例，揭示如何通过精准的信息流广告策略在竞争中脱颖而出，实现高效获客与转化。

金融理财行业的数字化转型

近年来，互联网技术的飞速进步促使金融理财从线下走向线上，形成了一种新的理财生态。线上理财平台以其便捷性、高效性和多样性满足了不同投资者的需求，无论是偏好低风险的储蓄、国债，还是寻求高收益的股票、基金，都能找到合适的理财产品。此外，理财教育的兴起进一步加速了理财知识的普及，尤其是通过信息流广告推广的理财课程，为理财小白提供了系统学习的机会，构建起理财思维框架。

行业人群画像的精细分割

理财教育信息流广告的成功，关键在于对目标人群的精确理解与细分。例如，针对缺乏理财基础的“小白”群体，免费或低门槛的入门课程往往能有效吸引他们的注意力，这部分人群多集中在三四线城市，年龄层偏向30岁以上的男性，兴趣点覆盖金融和游戏。而对有一定付费意愿的用户，则推出更高价值的付费课程，如12元入门课程，这部分用户主要是一二线城市的女性，年龄区间在25至45岁，对教育和生活品质有较高追求。通过精准定向，广告能更好地触达潜在客户，促进转化。

客户案例的深度剖析与优化策略

以某理财直播课程为例，该客户面对的挑战在于如何在成本可控的前提下，提升订单提交量，尤其是在百度和腾讯平台上的广告表现。在解决账户起量慢、素材单一的问题时，采取了多账户测试拓量、素材内容精细化定位、账户合理配置等策略。

• 多账户测试与拓量：在单账户表现不佳时，迅速启用新账户并尝试不同版位，以抢占市场份额。
• 素材内容优化：针对不同人群定制视频素材，如采用演讲、自述、情景剧等形式，确保“黄金三秒”吸引用户，同时在内容中明确痛点解决与产品优势。
• 账户精细化管理：遵循广告优化原则，实施时段、素材频率、版位比例的科学配置，以及创意与程序化的有效结合，以提升广告效率。

结果与展望

通过上述策略的实施，该客户不仅有效控制了广告成本，还在表单提交与订单量上实现了显著增长。这证明了精准的信息流广告策略对于金融理财行业的营销至关重要。未来，随着大数据和人工智能技术的不断进步，信息流广告将更加智能化、个性化，为金融理财行业带来更大的机遇与挑战。企业需要持续关注市场动态，灵活调整策略，才能在这场数字化转型的浪潮中乘风破浪，引领潮流。

综上所述，金融理财行业的线上化发展和信息流广告的精准投放，共同塑造了一个充满活力且潜力无限的市场。通过深入理解目标人群、不断创新广告内容与形式，以及精细化管理投放策略，企业能够有效提升品牌影响力和市场占有率，最终在竞争激烈的环境中稳固立足。

转自公众号文章内容：信息流陈默先生

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