贵金属投资：精心规划成就财富增值

在当今多元化的投资领域中，贵金属投资因其独特的价值和市场特性，成为众多投资者关注的焦点。然而，要在贵金属市场中稳健前行并实现理想的收益，制定一份有效的投资计划至关重要。

一、明确投资目标

首先，投资者需要明确自己的投资目标。是追求短期的高回报，还是更倾向于长期的资产保值与增值？不同的目标将引导出不同的投资策略。

二、评估风险承受能力

了解自身能够承受的风险水平是关键一步。这包括考虑个人的财务状况、投资经验、年龄、收入稳定性等因素。风险承受能力低的投资者可能更适合较为稳健的投资方式，而风险承受能力高的投资者则可以在适当的时候采取更积极的策略。

三、研究市场趋势

对贵金属市场的深入研究不可或缺。关注全球经济形势、政治局势、货币政策等宏观因素对贵金属价格的影响。同时，分析历史价格走势、市场供需关系等微观因素，以便更好地把握投资时机。

四、制定资金分配方案

决定投入贵金属投资的资金比例。一般建议不要将所有资金都投入到单一资产类别中，以分散风险。可以根据自身情况，将一部分资金用于购买实物贵金属，如金条、金币；另一部分资金用于贵金属期货、期权等金融衍生品交易。

五、选择投资品种

贵金属投资品种多样，常见的有黄金、白银、铂金、钯金等。不同品种的价格波动特性和市场表现各有差异。黄金通常被视为避险资产，在经济不稳定时表现较为突出；白银价格波动相对较大，具有更高的投机性。

六、确定投资时机

结合市场研究和技术分析，判断合适的买入和卖出时机。可以参考均线、布林线等技术指标，以及市场的支撑位和阻力位。

七、设置止损和止盈点

为了控制风险和保护收益，在投资过程中设定止损和止盈点非常重要。当价格达到预设的止损点时，及时止损以避免更大的损失；当达到止盈点时，果断获利了结，避免因贪婪而导致收益回吐。

实际应用案例

假设投资者 A 拥有 50 万元可投资资金，风险承受能力适中，投资目标为长期资产保值增值。他可以将 30 万元投资于实物黄金，如购买金条并存储在安全的地方。另外 20 万元用于黄金期货交易，通过技术分析和市场研究，在价格较低时买入，设置 10%的止损点和 20%的止盈点。

投资者 B 风险承受能力较高，追求短期高回报。他将 80%的资金，即 40 万元，投入白银期货市场，利用白银价格波动较大的特点进行短线交易。同时设置 15%的止损点和 30%的止盈点。

需要注意的是，贵金属投资具有一定的风险性，投资者应始终保持冷静和理性，严格按照投资计划执行，并根据市场变化及时调整策略。

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在当今社会，理财对于每个人来说都至关重要。制定一份适合个人收入水平的理财计划，能够为实现财务目标奠定坚实基础。

首先，要明确自身的财务状况。这包括详细记录每月的收入来源和各项支出。可以制作一个简单的表格，如下：

通过这样的表格，清晰地了解自己的收支情况，找出可以节省和优化的支出项目。

接下来，设定明确的财务目标。是短期内准备一笔旅游资金，还是长期为购房、子女教育储备？不同的目标，理财计划的侧重点也不同。比如，短期目标可能更侧重于储蓄，而长期目标则需要考虑投资的收益。

根据收入水平，合理分配资金。一般来说，可以将收入分为以下几个部分：

1. 必要支出：如房租、水电费、饮食等，这部分通常占收入的 50%左右。

2. 储蓄：建议每月至少储蓄收入的 20%，作为应急资金或实现目标的基础。

3. 投资：包括股票、基金、债券等，根据个人风险承受能力，可分配 10% - 30%的收入。

对于风险承受能力较低的人，可以选择稳健的理财产品，如货币基金、银行定期存款等；而风险承受能力较高的人，可以适当投资股票或股票型基金，但要注意控制比例，避免过度冒险。

同时，要持续学习理财知识，关注市场动态。了解经济形势和金融政策的变化，及时调整理财计划。

此外，还需注意防范风险。避免盲目跟风投资，不参与高风险、不明来源的理财项目，以免造成财产损失。

总之，制定适合个人收入水平的理财计划并非一蹴而就，需要根据实际情况不断调整和完善。只有持之以恒，才能逐步实现财务目标，让自己的生活更加稳定和富足。

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中国网财经11月18日讯 随着2018年4月资管新规颁布实施，资产管理行业转型发展的序幕被拉开，银行理财子公司应运而生并实现快速发展，已积蓄成为资管领域的重要力量。面对资管市场激烈竞争，脱胎于商业银行的银行理财子公司，如何依托母行的资源与渠道优势，从产品转型、业务发展定位、人才招募等方面进行差异化布局，形成自身核心竞争力，实现突围？未来发展又面临着怎样的机遇与挑战？

11月18日，由中国网财经主办的以“新征程 新变局”为主题的“2021年度中国银行业高质量发展论坛”在线上重磅举行。银行业理财登记托管中心副总裁刘志勇、中邮理财董事长吴姚东、兴银理财总裁顾卫平在论坛上围绕“大资管变革时代下银行理财子公司的创新突围之道”发表了主题演讲，对银行理财子公司如何打造核心竞争力、实现差异化经营进行了深度探讨。

在刘志勇看来，银行理财子公司应从投资研究能力、产品设计能力、销售管理能力、风险控制能力、科技研发能力等五个方面入手提升自身竞争力。

吴姚东指出，2022年，银行理财将完成蝶变，可以说舞台空前广阔，挑战也前所未有。在资管行业发展迅猛的背景下，银行理财子公司作为全新的市场主体，如何尽快探索出一条创新突围之道，在日益激烈的行业竞争中脱颖而出，赢得一席之地，是值得全行业共同探讨的重要命题。中邮理财坚持重点以“投研战略”和“科技战略”作为双轮驱动，打造核心竞争力。

顾卫平表示，银行理财子公司要从打造风险收益特征全覆盖的产品体系、全资产谱系的投资能力、以内外部生态圈为特色的投研体系，以及围绕资管价值链推动数字化转型等四方面努力实现差异化经营。

刘志勇：理财公司应从五方面入手提升竞争力

刘志勇表示，随着理财产品的存量整改压降逐渐步入尾声，理财公司的筹建开业工作持续稳步推进，可以预见理财公司在行业内的业务占比和重要程度也将进一步提升。

为了在日新月异的资管行业中能够行稳致远，刘志勇指出，理财公司可以从以下五个方面入手提升自身竞争力。

一是投资研究能力。投资研究能力是资管机构的第一生产力。尤其在资管新规后的产品净值化管理背景下，投资资产风险和收益直接反映在产品净值波动上，这意味着投研能力对业务规模和公司盈利的影响将更直接、更迅速。理财公司需建立深度研究的框架、体系和逻辑，利用多种分析工具，力争在合适的时间里配置最合适、风险收益比最好的资产，优化产品表现。

二是产品设计能力。面对广大长尾客户，理财公司需要持续打造能够有效满足不同风险偏好、不同财富规划的完善产品体系；同时又要兼顾本公司的差异化定位策略，适时在擅长的产品类型上集中发力。此外，理财公司作为行业新生力量，在ESG等特定主题理财产品的设计和发行上应加强投入，以响应有关部门号召，践行企业社会责任。

三是销售管理能力。净值化转型为理财产品发展提供了广阔市场空间，也对机构的市场营销、客户服务能力提出了更高要求。理财公司在维护原有母行渠道的基础上，需要积极拓展行外渠道，扩大理财公司品牌影响力。

四是风险控制能力。风险与收益是金融投资的一体两面。通过健全有力的风控体系，理财产品资金可以在符合监管法规、风险可测可控的前提下发挥更大的效用。理财公司应建设有自身特色的风控体系和风险文化，搭建起覆盖市场、流动性、合规、信用、操作、声誉等风险的全方面风险管理体系，实现业务审批、投后管理、风险识别、风险计量、风险监测、风险控制等全流程风险控制。

五是科技研发能力。新一代信息技术在资管行业的深入运用，能够对产业进行全方位、多角度、全链条的创新改造，进而提升产品服务水平和竞争力。理财公司通过重视IT建设与投入，打造一体化理财应用系统架构，能有效提升业务效率、减轻人员负担、规避操作风险。相较于信托、证券、基金、期货、保险资管机构等其他类型金融机构发行的资管产品，理财公司产品以公募为主，且当前以风格相对稳健的客户为主要服务群体，定位明晰。理财公司享受母行的渠道和客户优势，拥有成熟的信用管理体系和固收投资经验，但在权益类资产的投研能力等方面还有优化空间。通过与其他类型资管机构的合作，理财公司可以有效发挥固有优势，并补齐自身业务短板。例如，当下理财公司的权益类产品多采用FOF形式，通过公募基金参与股票市场交易，这便是理财公司与其他资管机构合作的具体形式之一。未来，期待看到理财公司在监管制度框架下，与其他资管机构互通有无，共同成长，携手推动我国金融市场的高质量发展。

吴姚东：“投研战略”“科技战略”双轮驱动打造核心竞争力

“资管新规后，资管行业回归‘受人之托，代客理财’本源，自理财子公司成立伊始，首先承担着两项主要任务，一是对理财业务开始独立化、精细化的运营，逐步形成了比较完整的公司治理体系、经营体系和市场产品体系，初步搭建了一个较为规范标准的资产管理公司架构。二是在监管指导下，按照资管新规要求，走上了加快银行理财业务整改转型、坚守规范化经营的变革之路。经历两年多脱胎换骨的历史性变革，当前行业整体产品净值化率已超过80%，净值化转型的目标接近完成。2022年，银行理财将完成蝶变，可以说舞台空前广阔，挑战也前所未有。”吴姚东表示。

吴姚东指出，在资管行业发展迅猛的背景下，银行理财子公司作为全新的市场主体，如何尽快探索出一条创新突围之道，在日益激烈的行业竞争中脱颖而出，赢得一席之地，是值得全行业共同探讨的重要命题。从行业来看，要在监管的指导下尽快推进转型后的理财行业标准和规范走向统一和成熟，为行业发展营造合作共赢的基础和良好生态。对理财子公司自身而言，要聚焦于打造核心竞争力，走高质量发展道路，对此，中邮理财坚持重点以“投研战略”和“科技战略”作为双轮驱动，打造核心竞争力。

具体而言，投研战略是以投资经理负责制为核心，以投研一体化为目标，加快推进投研体系建设。从“投研融合”走向“投研一体化”，着力打造以绝对收益策略为主，多资产、多策略大类资产配置的投研实力。

中邮理财目前在分层授权、有效激励、风险可控的基础上，对标公募基金，以投资经理负责制为核心，在投资决策委员会管理框架下，初步构建了覆盖宏观、行业、策略等自上而下与自下而上相结合的投研体系，在宏观上做好宏观及大类资产研究，分析各类资产中长期合理收益率中枢，围绕收益率中枢目标做好资产配置建议；在中观上研究适合中邮理财的行业配置策略，挑选优质行业赛道；微观上加强对细分行业龙头企业股债结合的立体研究。在今明两年，形成具有理财子公司特色的投研体系和文化，实现投研初步融合。

在此基础上，进一步为投资团队提供策略支撑，打通投资经理的职业成长路径，实现投研双向互动。推行“管理规模”“投资业绩”“投研贡献”三维并行的考核体系，激发投资经理专业能力，着力打造以绝对收益策略为主，多资产、多策略大类资产配置的投研实力，培育“追求卓越、专业勤勉、审慎尽责、开放包容”的投研文化，最终实现投研一体化。

第二，科技战略，以“数智一体化”IT发展规划驱动金融科技赋能。在大资管时代，人工智能、区块链、云计算、大数据等数字科技在资管行业加速应用，数字化发展为资管行业带来弯道超车机遇。为此，中邮理财确立了“数智一体化”的IT发展规划，全力推动金融科技赋能，主要有三个方面。

一是从IT治理、架构、实施路线、团队建设四个方面构建金融科技整体支撑框架体系。面对当前理财子公司成立时间不长、科技能力相对薄弱的现实，一要看到全貌，预见未来；二要顶层规划，达成共识；三要落地实施，精准行动。围绕以客户为中心的服务能力、产品为纽带的管理能力、投研为核心的资产配置能力、全面的风险管理能力和高效的业务运营能力这五大能力提升方向，规划举措。以技术创新、业务思维为双轮发展驱动力，始终保持业务技术紧密结合，业技融合相互促进，以业务转型、技术转型双螺旋交叠上升的形态，不断驱动公司整体IT能力走向成熟。中邮理财希望用三年时间打造行业先进的资管业务平台，从支撑到赋能，再到引领业务发展，助力实现公司建设成为国内一流资管机构的战略目标。

二是在国家推动金融科技赋能乡村振兴的政策下，科技竞争将成为各大金融机构角逐农村地区金融市场的关键。国家《关于组织开展金融科技赋能乡村振兴示范工程的通知》的出台，使农村金融市场有望成为下一个“风口”。这对于定位服务“三农”、服务中小企业、服务城乡居民的邮储银行和中邮理财来说尤为重要。在金融科技赋能乡村振兴的背景下，未来在农村地区的金融市场，科技实力将成为角逐的关键，对此要充分认识到IT是业务的驱动，放松了IT建设，理财业务就等于停滞了发展与创新，必须要用好金融科技，全力以赴做好金融科技赋能乡村振兴，在服务乡村振兴中打造理财业务新优势。

三是倾力打造一支专业高效、视野开阔、创新先行、素质过硬的科技人才队伍。金融科技有两个属性，即金融属性和科技属性。那么金融科技人员就需要具备IT领域扎实的专业功底，也要积累丰富的业务知识，既要满足一线研发需求，更要主动超越一线来引导业务流程创新。不能“闭门造车”，要以开放的胸襟来汲取行业先进经验，不仅要苦练“内功”，还要博采众家之长，IT人员必须做到技术交流无界限，坚持以专业团队、精细治理为两翼，打造高端专业人才领军，业务、数据、技术复合型团队，以开放的心态和广阔的胸襟，加强与行业领先企业的交流，学习和借鉴科技创新、企业管理等方面的先进经验，构建适合理财子公司的精细化IT管控体系，细致科学谋划实施路径，护航IT战略规划高质量落地，以行业先进科技引领公司创新发展。

顾卫平：从四方面努力实现差异化经营

在顾卫平看来，银行理财子公司要从打造风险收益特征全覆盖的产品体系、全资产谱系的投资能力、以内外部生态圈为特色的投研体系，以及围绕资管价值链推动数字化转型等四方面努力实现差异化经营。

一是风险收益特征全覆盖的产品体系。商业银行的理财客户数量多、客群庞大、理财资金流量巨大。经验来看，总体的客户的风险偏好是相对比较低，但同时商业银行也有一批中高净值和私行客户，还有机构客户。从客户需求差异化来说，理财子需要打造主流策略全覆盖的产品供给体系，从固收产品到股权产品，从现金管理类产品到长期限产品，从公募产品到私募产品，从普惠理财到高净值理财，从绝对收益到相对收益满足客户全生命周期的大类资产配置的需求。

二是全资产谱系的投资能力。由于理财产品线相对风险收益特征来说是全覆盖的，银行理财涉及的资产与公募基金相比更加丰富、更加多样。理财子公司能够开展全谱系、多资产、多策略的投资，覆盖货币市场工具、债券、ABS、REITs、项目融资、股票、定增、股权、商品、衍生工具运用等等。过去的银行理财主要配置各类固收资产，策略应用并不是十分丰富。单一的固收资产想获取高的回报是很难的，通过丰富的资产配置，加强组合管理，分享新资产的红利，拓展组合管理的这样一个收益来源，以满足各种客户不同的风险偏好的需求。

三是以内外部生态圈为特色的投研体系。理财子公司要立足于内外部投资生态圈的建设。一方面，要建立内部的投研生态圈。理财子公司可以发挥银行集团化经营的优势，与投行打通、与企金协同、与分行联动、与子公司合作。另一方面，要加强外部的同业合作。搭建投资生态圈、研究生态圈，整合买方和卖方的一些资源，精选投资策略，遴选优秀的管理人，在大类资产配置、利率、信用、FOF/MOM、指数化工具等方面形成新的核心竞争力。

四是数字化转型具有先发优势。依托母行的大量金融科技资源投入和良好的信息科技的基础，理财子公司数字化转型的底子好、起点高、响应快。麦肯锡研究表明，数字化领先的资管机构具有高于行业的平均水平的利润率和AUM的增长。理财子公司要围绕资管价值链推动数字化转型，打造新的护城河。今后银行理财在数字化转型方面，主要围绕三个方面展开：一是提升投研能力。在智能投研方面，通过采集和挖掘非结构这样一个数据信息，与传统投研数据进行交叉验证，对基本面投研进行赋能。二是提升中后台专业度和效率。要加快业务管理、风险管理上线、上网，迭代开发、敏捷开发，运用自然语言处理、流程机器人等新技术，打通投资、交易、风险、运营的流程这样一个断点，提升运营的自动化、智能化水平。三是提升数据资产的价值挖掘能力。其中很重要就是，对客户的风险收益特征、偏好进行精准地刻画，充分满足客户的需求，让合适的产品在合适的时候卖给合适的客户。

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