原标题：青岛建行理财团队|资产配置有妙招，揭秘理财“钱”规则

来源：大众报业·半岛新闻

半岛全媒体记者　姚文嵩

一年一度的半岛金融理财师专业大赛再次起航，在历届理财师大赛中，我们总能看到建设银行优秀理财师的身影，他们凭借专业的理财技能脱颖而出，斩获一个个荣誉称号。今年，资管新规正式落地实施。随着保本型理财产品成为“过去式”，打破刚性兑付、估值采用市值法，已成为理财市场的新关键词，理财师们也面临着新的挑战。在第十三届半岛金融理财师专业大赛中，青岛建行高标准、高水平的优秀理财师代表们再次集结，为您的财富保驾护航。

守住理财底线，警惕“不可能三角”衣凤娇，建设银行青岛宾川路支行客户经理

衣凤娇，从事银行工作九年，有着六年的理财产品销售经验，管理资产规模达5亿元，擅长为客户量身打造家庭资产规划。她的参赛主题是投资小知识《不可能三角》。“不可能三角”是指任何一种投资品都不可能同时满足流动性高、安全性高、收益性高的三个特点。

举个例子，如果追求低风险，又能随时存取，也就是流动性高，活期存款、现金管理类理财产品就是绝佳选择，有了高流动性，风险又低，那么收益率就只能低些了。如果要高收益，高流动性，那就只能选择牺牲风险了。比如股票、期货市场，就是典型的“三高”品种，高风险、高收益、高流动性，所谓高收益都是以有可能损失本金甚至大幅损失本金为代价的。

一个金融产品，只要提高了“不可能三角”中的其中一个特性，必定会牺牲另外一个特性。衣凤娇表示，如果理财过程中遇到风险低，收益又高，而且还可以做到非常灵活存取的产品，一定要提高警惕。她建议大家理财首先要找银行专业理财师，其次要根据自身风险承受能力和理财目标，进行科学的资产配置。

如何正确看待理财产品净值化李立君，建设银行青岛少山路支行客户经理

李立君擅长理财、基金、保险等银行渠道的产品。2022年是资管新规正式实施的元年。随着新规过渡期的结束，资管行业已全面进入净值化时代，资管新规消除了监管套利的空间，清理了各类通道业务，在产品估值、流动性管理、集中度比例和销售消保等方面统一要求，各类型资管机构需依靠投研、风控、产品及运营等多个维度提升自身实力，赢得市场竞争。对于投资者来说则是面临新选择、新挑战。在李立君看来，所谓资管新规简而言之就是以下两点:理财产品打破刚兑，实行净值化管理；禁止资金池业务，每个产品单独核算。

李立君表示，资管新规对于整个金融市场有着非常积极而正面的作用，在资管新规的要求下，银行理财产品普遍实现了真净值化。而产品净值波动的增加，使理财产品客观上脱离了原来类存款的产品形象，其风险收益特征逐渐与公募基金趋同。净值类理财产品主力军银行理财子公司在固定收益投资及产品运营领域具备一定优势。从传统定位上来看，现金、固收和固收+非标是银行理财产品的主流。

利用股债跷跷板效应，优化组合理财产品徐强，建设银行青岛宾川路支行客户经理

徐强在参赛中和大家分享了股债跷跷板效应。“不少投资者认为，股市和债市存在一种此消彼长的关系。那么究竟是不是这样呢?”徐强从两个角度做了简要的分析。

首先，从宏观角度来讲，当经济周期处于衰退阶段时，企业的盈利能力下降，股市表现不佳，市场利率和投资回报率下降，导致债市走强，相反，当经济周期处于复苏阶段时，企业盈利能力得到改善，股市逐步回升，市场利率和投资回报率上升，导致债市走弱。

另一方面，从微观角度来讲，其实股债跷跷板效应，是资金在风险类资产和避险类资产之间不断选择的一个结果。当经济稳步增长时，市场上投资者的风险偏好普遍较高，以股票为代表的风险类资产备受投资者的青睐，此时资金从债市流入股市；当经济增速放缓时，投资者的风险偏好普遍降低，以债券为代表的避险类资产对投资者的吸引力相对更强，此时资金从股市流入债市。

那么，股债跷跷板效应对于投资者来说又有何意义呢?有句老话说得好:“东方不亮西方亮”，当我们发现不同资产价格之间存在负相关性的时候，投资经理一般会利用这种负相关性，优化组合表现，即在不同时期、不同市场下建立一个收益相对稳定，波动相对较小的投资组合，从而获得一个相对稳定的投资回报。

巧用标准普尔配置家庭资产，实现财富的稳健性王琳，建设银行青岛宾川路支行客户经理

王琳参赛内容是为大家讲解家庭标准普尔图。她表示，标准普尔资产象限图是家庭资产配置的一种方式，标准普尔是将家庭资产分为四个账户，通过四个账户科学配置与管理，实现财富的安全、稳健增值。在服务客户的过程中，王琳首先对客户的实际需求做详细了解，随后，她会使用标准普尔家庭资产配置图为客户进行配置。10%的流动性资金主要配置于活期存款、短期理财、货币基金等。20%应急的钱专款专用，主要投资于重疾、医疗、意外的保险产品。30%生钱的钱主要配置于基金、贵金属、商品等。40%保持升值的钱，安全稳健，主要投资于长期定期存款、债券、国债、信托、养老险等。